Địa chỉ
304 North Cardinal St.
Dorchester Center, MA 02124
Trong phân tích doanh nghiệp, việc định hình và nhận định những chỉ số trung bình ngành là việc làm vô cùng quan trọng.
Các chỉ số tài chính được đem so sánh với những doanh nghiệp cùng ngành để thấy tình hình marketing của doanh nghiệp đang tốt hay xấu so với mức trung bình ngành.
Chỉ số trung bình ngành là gì?
Chỉ số trung bình ngành là những chỉ số tài chính, định giá trung bình của một ngành, nghành và được sử dụng để làm cơ sở so sánh tình hình hoạt động giải trí và sinh hoạt marketing của những doanh nghiệp trong cùng ngành với nhau.
Đặc biệt…
Chỉ số trung ngành là yếu tố không thể thiếu trong việc định giá CP.
Tuy nhiên thực tiễn là việc tự tính toán những chỉ số này là yếu tố không thuận tiện và đơn thuần và giản dị.
Mỗi ngành có hàng trăm doanh nghiệp rất khác nhau. Việc tập hợp số liệu, tính toán những chỉ số tài chính của từng doanh nghiệp, rồi từ đó tính những chỉ số trung bình ngành sẽ tốn công sức của con người và mất nhiều thời hạn.
Tuy nhiên, trọn vẹn có thể tìm hiểu thêm một số trong những nguồn sau để sở hữu được thông tin về chỉ số trung bình ngành.
Lấy tài liệu chỉ số trung bình ngành ở đâu?
Ở GoValue, chúng tôi thường sử dụng tài liệu chỉ số trung bình ngành của Thomson Reuters. Tuy nhiên những bạn sẽ phải trả phí không nhỏ.
Một nguồn tài liệu khác cực kỳ tốt mà tôi khuyên bạn nên dùng là từ Investing.com.
Hiện tại Investing.com đã update tài liệu cho thị trường Việt Nam.
Ví dụ những chỉ số định giá của VNM khi so sánh với chỉ số trung bình ngành:
6 bộ lọc CP của GoValue theo Warren Buffett, Benjamin Graham, P.hilip Fisher… đều được tiến hành dựa vào những chỉ số tương tự như trên.
Những nguồn khác phù thích phù hợp với bạn?
Đơn giản nhất là tài liệu từ những công ty góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán.
Bạn trọn vẹn có thể tìm hiểu thêm bộ chỉ số trung bình ngành của công ty góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán như:
Chứng khoán Bản việt (VCSC):
Chứng khoán Tân Việt (TVSI):
Trang Cophieu68:
Trang Stockbiz:
Cách vận dụng chỉ số trung bình ngành trong phân tích CP
Chỉ số trung bình ngành thường được sử dụng gồm có 2 loại chính:
- Chỉ số trung bình ngành về những chỉ tiêu tài chính, như: tỷ suất lợi nhuận, ROE, ROA, thông số nợ, năng lực thanh toán…
- Chỉ số trung bình ngành về định giá, như: P.E, P.B, EV/EBITDA…
Chúng ta sẽ đi vào 1 ví dụ rõ ràng:
Giả sử, bạn quyên tâm đến định giá CP của CTCP. Thế giới di động (MWG) – một doanh nghiệp hoạt động giải trí và sinh hoạt trong nghành nghề marketing bán lẻ.
toàn thân>
MWG
Trung bình ngành – Bán lẻ
P./E
13,1
15,6
P./B
3,4
5,6
ROE (%)
38,2
25,6
ROA (%)
11,5
7,4
Biên LNG (%)
17,3
16,7
Vốn vay / VCSH
1,06
1,09
Nguồn: VCSC
Bằng việc so sánh với trung bình ngành, ta trọn vẹn có thể thấy:
- Về chỉ số tài chính: Các chỉ số về tỷ suất sinh lời (ROE, ROA) của MWG cao hơn nữa nhiều so với trung bình ngành. Như vậy, doanh nghiệp hoạt động giải trí và sinh hoạt có hiệu suất cao cực tốt.
Cơ cấu tài chính của MWG cũng tốt hơn so với trung bình ngành, khi mà thông số vốn vay/VCSH của ngành là một trong những,09 còn của MWG là một trong những,06
- Về định giá, hiện định giá của MWG đang thấp hơn so với ngành về tỷ trọng P./E và P./B.
Như vậy, nếu so sánh với trung bình ngành, MWG hiện giờ đang là một doanh nghiệp hoạt động giải trí và sinh hoạt có hiệu suất cao, hiện giờ đang bị định giá “thấp”.
Đây là tín hiệu thứ nhất của thuở nào cơ góp vốn đầu tư tốt và bạn cũng trọn vẹn có thể đi sâu vào định hình và nhận định doanh nghiệp này.
Bạn cần lưu ý gì?
Đọc những văn bản báo cáo giải trình phân tích, những bạn sẽ thấy những CTCK hay sử dụng chỉ số định giá trung bình ngành để ước tính ra 1 giá trị hợp lý của CP.
ĐỪNG LÀM NHƯ VẬY!
Bạn nên làm sử dụng chỉ số định giá trung bình ngành như P./E, P./B, EV/EBITDA… làm thước đo để xem xem liệu doanh nghiệp có hiện giờ đang bị định giá cao hay thấp so với trung bình ngành mà thôi.
Vì sao lại thế?
Mặc dù, về nguyên tắc, những chỉ số trung bình ngành được xem toán dựa vào list những doanh nghiệp trong cùng 1 ngành, 1 nghành, nhưng…
- Số lượng doanh nghiệp đưa vào rổ tính toán không đủ phản ánh cho toàn bộ ngành/nghành đó
- Những doanh nghiệp được đưa vào rổ tính toán hiện giờ đang bị định giá quá cao hay là không
- Trong rổ tính toán có những CP cùng ngành ở những thị trường khác hiện giờ đang bị “khủng hoảng bong bóng”
Tất cả những yếu tố này đều sẽ ảnh hưởng tác động tác động đến tính đúng chuẩn TUYỆT ĐỐI của chỉ số ngành.
Vì thế nếu xác lập giá trị của CP chỉ nhờ vào chỉ số trung bình ngành thì…
…những bạn sẽ đã có được tầm nhìn sai lệch vào giá trị của CP đó và ra quyết định hành động góp vốn đầu tư không đúng chuẩn.
What’s else?
Để hiểu và vận dụng tốt chỉ số trung bình ngành, bạn phải nắm vững ý nghĩa và những cách sử dụng những chỉ số tài chính cơ bản.
Bạn trọn vẹn có thể tìm hiểu thêm những nội dung bài viết sau của GoValue:
Tìm hiểu thêm: Ý nghĩa và những cách sử dụng những chỉ số tài chính cơ bản trong phân tích doanh nghiệp
Tìm hiểu thêm: 15 kinh nghiệm tay nghề phân tích tài chính doanh nghiệp của Warrent Buffeet
Tìm hiểu thêm: Hướng dẫn những cách định giá CP theo phương pháp P.E, FCFF và FCFE
Bên cạnh đó, tham gia khóa học góp vốn đầu tư cũng là một những cách hỗ trợ cho bạn làm rõ hơn những cách vận dụng những chỉ số.
Value Investing Masterclass 2.1 – Lớp học góp vốn đầu tư giá trị thứ nhất và duy nhất ở Việt Nam, do GoValue tổ chức triển khai.
tin tức chi tiết rõ ràng khóa học bạn cũng trọn vẹn có thể xem tại đây: Value Investing Masterclass 2.1.
