2021 Binance Vanilla Options là gi? Giải thích về Quyền chọn Châu Âu của Binance

Binance Vanilla Options là gì?

Binance Vanilla Options là nền tảng hợp đồng quyền chọn kiểu Châu Âu của sàn Binance. Những hợp đồng quyền chọn này sẽ được định giá và thanh toán bằng USDT, giúp người dùng đa dạng hóa danh mục đầu tư và hạn chế rủi ro thị trường. Người dùng vừa có thể mua quyền chọn để giao dịch và đầu tư phòng hộ, cũng như bán quyền chọn với tư cách là người tạo lập thị trường.

Trang chủ của nền tảng Vanilla Options: https://voptions.binance.com/

Một số lưu ý:

• Sau khi mở tài khoản Vanilla Options, người dùng có thể nạp tiền vào Ví Vanilla Options thông qua tùy chọn “Chuyển tiền” trên trang.
• Hiện tại, người dùng chỉ có thể nạp tiền vào Ví Vanilla Options của họ bằng cách chuyển USDT từ Ví Spot.
• Các sản phẩm của Vanilla Options có tỷ lệ đòn bẩy cao, vui lòng sử dụng chúng một cách thận trọng và quản lý rủi ro sao cho phù hợp.

Giải thích về Quyền chọn Châu Âu của Binance

Giải thích về một số khái niệm:

Option Mark Price (Giá đánh dấu quyền chọn)

Giá Đánh dấu Quyền chọn là giá trị của Quyền chọn được báo cáo bởi hệ thống kiểm soát rủi ro, được tính toán bằng cách sử dụng tài sản thế chấp vị thế và lãi / lỗ chưa thực hiện. Giá Quyền chọn được sử dụng trong hệ thống kiểm soát rủi ro và có thể được coi là giá lý thuyết hợp lý của Hợp đồng Quyền chọn tại thời điểm hiện tại.

Margin Collateral (Tài sản đảm bảo ký quỹ)

Người mua Quyền chọn cần có đủ tiền để mua Quyền chọn để có quyền được cấp bởi Hợp đồng quyền chọn. Trong khi đó, Người bán quyền chọn cần có đủ tiền để đảm bảo rằng quyền có thể được thực hiện mà không gặp bất kỳ trở ngại nào. Do đó, Bên bán phải nạp tiền ký quỹ.

Khi người dùng mua một Quyền chọn, việc mua không liên quan đến việc sử dụng đòn bẩy hoặc vay vốn. Hành động mua Quyền chọn là giao dịch Giao ngay – bạn chỉ cần cung cấp đủ tiền để mua Quyền chọn trực tiếp.

Khi người dùng muốn phát hành Hợp đồng Quyền chọn để bán, có thể thực hiện theo một trong hai cách:

• Thứ nhất: Bạn có thể bán một Quyền chọn nếu bạn giữ một vị trí Quyền chọn (vị trí được tạo ra bằng cách mua một Quyền chọn), về cơ bản là chuyển quyền được cấp bởi Quyền chọn. Khía cạnh này cũng giống như trong giao dịch Giao ngay;
• Thứ hai: Bạn có thể bán một Quyền chọn nếu bạn không giữ vị trí Quyền chọn. Có nghĩa là, bạn có thể bán một Quyền chọn một cách trần trụi, có nghĩa là Người bán Quyền chọn, người có nghĩa vụ, đang bán Quyền chọn ký quỹ và do đó, phải đóng băng tài sản thế chấp ký quỹ.

Do đó, cần phải xác định hành vi giao dịch của người dùng dựa trên mỗi giao dịch và đóng băng tiền của người dùng làm tài sản thế chấp.

Vì vậy, chúng tôi đã xác định một loạt các hành vi giao dịch:

• Buy-to-open / Mua để mở: Người dùng mua Quyền chọn trực tiếp để sau giao dịch, họ giữ vị thế lớn hơn.
• Sell-to-close / Bán để đóng: Nếu người dùng có một vị thế mở, họ sẽ bán một số lượng nhỏ hơn hoặc bằng số lượng nắm giữ của họ, điều này sẽ đóng vị thế.
• Sell-to-open / Bán để mở: Người dùng khỏa thân bán một Quyền chọn, do đó trở thành Người bán quyền chọn.
• Buy-to-close / Mua để đóng: Sau khi bán hết một Quyền chọn, người dùng giữ một vị thế bán, có thể đóng bằng cách mua Quyền chọn.

Phí giao dịch

Phí quyền chọn có hai phần: phí giao dịch và phí thực hiện.

Phí giao dịch sẽ được tính sau khi giao dịch.

Phí bảo hiểm là một chiều, vì vậy nếu lợi nhuận của người mua khi Quyền chọn được thực hiện> 0, người mua sẽ trả phí.

• Phí giao dịch = Giá chỉ số × Tỷ lệ phí giao dịch.
• Phí thực hiện = Giá thực hiệ × Phí thực hiện.
• Phí giao dịch sẽ không vượt quá 10% số tiền của giao dịch.
• Phí thực hiện sẽ không vượt quá 10% lợi nhuận thu được khi thực hiện Quyền chọn.

Phí giao dịch cho mỗi giao dịch được tính dựa trên giá chỉ số tại thời điểm hoàn tất đơn hàng.

• Tỷ lệ phí giao dịch： 0,03% giá trị cơ bản
• Tỷ lệ phí thực hiện： 0,015% giá trị cơ bản

Giao dịch

Quyền chọn Binance Vanilla là Quyền chọn kiểu châu Âu, vì vậy người mua không thể chọn có thực hiện quyền của mình cho đến khi hết hạn hay không. Từ thời điểm bắt đầu cho đến khi Quyền chọn được thực hiện, người dùng có thể mua hoặc bán trực tiếp.

• Thao tác 1: Đầu tiên, mua một Quyền chọn, sau đó bán nó. Ở đây, bạn mua một hợp đồng và sau đó chuyển (bán) nó cho một người dùng khác. Mua thấp, bán cao. Lợi nhuận được tạo ra từ sự khác biệt về giá cả. Vì quyền đã được chuyển nhượng (bán) nên việc Quyền chọn có được thực hiện sau này hay không không quan trọng.
• Thao tác 2: Đầu tiên, bán một Quyền chọn, sau đó mua lại. Tại đây, bạn đóng vai trò là người bán trước rồi mua lại Quyền chọn sau. Nghĩa vụ của người bán cũng được chuyển giao. Bán cao, mua thấp. Lợi nhuận được tạo ra từ sự khác biệt về giá cả. Vì nghĩa vụ đã được chuyển giao (mua) nên việc Quyền chọn có được thực hiện sau này hay không không quan trọng.

Mô tả vị trí

Để hiển thị tốt hơn trạng thái của các vị trí hiện tại, các vị trí Quyền chọn được mở bằng cách mua Quyền chọn được hiển thị dưới dạng số dương, trong khi các vị trí được mở bằng cách bán không được hiển thị dưới dạng số âm.

Mô tả tài sản thế chấp

Tài sản đảm bảo ký quỹ

Người mua Quyền chọn cần có đủ tiền để mua Quyền chọn để có quyền được cấp bởi Hợp đồng quyền chọn. Trong khi đó, Người bán quyền chọn cần có đủ tiền để đảm bảo rằng quyền có thể được thực hiện mà không gặp bất kỳ trở ngại nào. Do đó, người bán phải ký quỹ ký quỹ.

Khi người dùng mua một Quyền chọn, việc mua không liên quan đến việc sử dụng đòn bẩy hoặc vay vốn. Hành động mua Quyền chọn là giao dịch Giao ngay – bạn chỉ cần cung cấp đủ tiền để mua Quyền chọn trực tiếp.

Khi người dùng muốn phát hành Hợp đồng Quyền chọn để bán, có thể thực hiện theo một trong hai cách:

• Thứ nhất: Người dùng có một vị trí Quyền chọn mở (bằng cách mua Quyền chọn) và bán Quyền chọn, về cơ bản là chuyển quyền được cấp bởi Quyền chọn. Khía cạnh này cũng giống như trong giao dịch Giao ngay.
• Thứ hai: Bạn có thể bán một Quyền chọn nếu bạn không giữ vị trí Quyền chọn. Có nghĩa là, bạn có thể bán một Quyền chọn một cách trần trụi, có nghĩa là Người bán Quyền chọn, người có nghĩa vụ, đang bán Quyền chọn ký quỹ và do đó, phải đóng băng tài sản thế chấp ký quỹ.

Do đó, cần phải xác định hành vi giao dịch của người dùng dựa trên mỗi giao dịch và đóng băng tiền của người dùng làm tài sản thế chấp.

Vì vậy, chúng tôi đã xác định một loạt các hành vi giao dịch:

• Buy-to-open / Mua để mở: Người dùng mua Quyền chọn trực tiếp để sau giao dịch, họ giữ vị thế lớn hơn.
• Sell-to-close / Bán để đóng: Nếu người dùng có một vị thế mở, họ sẽ bán một số lượng nhỏ hơn hoặc bằng số lượng nắm giữ của họ, điều này sẽ đóng vị thế.
• Sell-to-open / Bán để mở: Người dùng khỏa thân bán một Quyền chọn, do đó trở thành Người bán quyền chọn.
• Buy-to-close / Mua để đóng: Sau khi bán hết một Quyền chọn, người dùng giữ một vị thế bán, có thể đóng bằng cách mua Quyền chọn.

Tài sản thế chấp

Khi mua Quyền chọn, người mua trả phí bảo hiểm, vì vậy họ không cần lo lắng về tài sản thế chấp vị thế.

Khi người bán hoàn thành đợt Bán để mở, tài sản thế chấp cho vị thế bán được sử dụng làm tài sản thế chấp vị thế của Người bán.

Thanh lý

Thanh lý được kích hoạt khi tài sản thế chấp trong tài khoản Tùy chọn của người dùng đạt đến ngưỡng tài sản thế chấp. Khi vốn chủ tài khoản của người dùng giảm xuống dưới mức tài sản đảm bảo của Thanh lý, Thanh lý sẽ được kích hoạt.

Người mua: Người mua không cần phải lo lắng về Thanh lý vì không có kiểm soát rủi ro đối với việc thanh lý tài sản thế chấp.

Ký quỹ Tài sản thế chấp

Duy trì Tài sản thế chấp còn được gọi là Thanh lý Tài sản Bắt buộc. Duy trì Tài sản thế chấp là ngưỡng tài sản thế chấp mà tại đó việc thanh lý bắt buộc được kích hoạt cho tài khoản Tùy chọn của người dùng. Khi vốn chủ sở hữu tài khoản của người dùng giảm xuống dưới mức Duy trì tài sản thế chấp, việc thanh lý bắt buộc được kích hoạt.

Người mua: Người mua không cần phải lo lắng về việc thanh lý cưỡng bức vì không có rủi ro đối với việc thanh lý cưỡng bức.

Vì những thay đổi trong vốn chủ sở hữu luôn tuyến tính trong hệ thống, Thanh lý đối tác sẽ được kích hoạt cho tài khoản của người dùng trước khi buộc phải thanh lý.

Thực hiện Quyền chọn

Thực hiện Quyền chọn còn được gọi là khả năng của Người mua quyền chọn thực hiện quyền dựa trên Hợp đồng quyền chọn. Người mua có thể chọn thực hiện quyền hay không và Người bán quyền chọn có nghĩa vụ hợp tác với Người mua nếu họ quyết định thực hiện quyền đó.

Binance Options sử dụng thanh toán bằng tiền mặt. Đối với Người mua Quyền chọn, nếu lợi nhuận> 0 sau khi họ thực hiện một Quyền chọn, việc thanh toán sẽ tự động xảy ra khi Quyền chọn được thực hiện. Nếu lợi nhuận từ việc thực hiện quyền chọn <0, Quyền chọn sẽ tự động bị thay mặt cho Người mua. Quá trình này được hoàn thành tự động và lợi nhuận được tính tự động cho mọi người dùng tham gia giao dịch.

Chỉ số giao ngay

Để tăng khả năng Người bán sử dụng tài sản thế chấp của họ, Binance Options không yêu cầu Người bán cung cấp 100% tài sản thế chấp. Quyền chọn Người bán có thể không có đủ tài sản thế chấp hoặc phải thanh lý cưỡng bức. Lãi lỗ chưa thực hiện là nguyên nhân chính dẫn đến Buộc thanh lý. Do đó, điều đặc biệt quan trọng là việc tính toán lãi và lỗ chưa thực hiện phải chính xác. Trong Quyền chọn, lãi và lỗ chưa thực hiện chủ yếu đến từ chi phí mở một vị trí Quyền chọn và việc tính Giá Mark. Giá đánh dấu quyền chọn được tính bằng Giá chỉ số giao ngay và các thông số khác. Do đó, điều đặc biệt quan trọng là Chỉ số giao ngay ổn định.

Chỉ số Giá giao ngay được sử dụng cho Hợp đồng quyền chọn Binance có thể được coi là Giá giao ngay. Chỉ số giá giao ngay quyền chọn được sử dụng bởi Binance giống với Chỉ số giá của Hợp đồng tương lai vĩnh viễn USDT-Margined. Giá chỉ số là giá trung bình của giá trên các thị trường chính tạo thành “Chỉ số giá”, là thành phần chính của Mark Price.

Chỉ số Giá là một nhóm giá từ các Sở giao dịch Thị trường Giao ngay chính, được tính theo khối lượng tương đối của chúng.

Chỉ số giá cho các hợp đồng ký quỹ USDT lấy giá từ Huobi, Bittrex, HitBTC, Gate.io, Bitmax, Poloniex, FTX, MXC.

Tham chiếu Chỉ số Giá cho mỗi hợp đồng tương lai được ký kết bằng USDT như sau:

Có các biện pháp bảo vệ bổ sung để tránh thị trường hoạt động kém trong thời gian ngừng hoạt động của Sở giao dịch giao ngay hoặc trong sự cố kết nối. Các biện pháp bảo vệ này được liệt kê bên dưới:

• Độ lệch nguồn giá duy nhất: Khi giá mới nhất của một sàn giao dịch nhất định lệch hơn 5% so với giá trung bình của tất cả các nguồn giá, thì trọng số trao đổi sẽ được đặt thành 0 cho mục đích gia trọng.
• Độ lệch nhiều nguồn giá: Nếu nhiều hơn 1 sàn giao dịch có độ lệch lớn hơn 5%, giá trung bình của tất cả các nguồn giá sẽ được sử dụng làm giá trị chỉ số thay vì giá trung bình.
• Sự cố kết nối sàn: Nếu chúng tôi không thể truy cập nguồn cấp dữ liệu để trao đổi và sàn giao dịch này đã cập nhật các giao dịch trong 10 giây qua, chúng tôi có thể lấy dữ liệu giá từ kết quả cuối cùng và sử dụng nó để tính chỉ số.

Nếu một sàn giao dịch không có cập nhật nào trong 10 giây, trọng số của sàn giao dịch này sẽ bằng 0 khi tính giá trị trung bình có trọng số.

Bây giờ chúng tôi đã tính toán Chỉ số giá, có thể được coi là “Giá giao ngay”, chúng tôi có thể tiếp tục tính Giá Mark được sử dụng cho tất cả các phép tính PnL chưa thực hiện. Lưu ý rằng PnL được thực hiện vẫn dựa trên giá thị trường được thực hiện thực tế.

CẢNH BÁO: Đầu tư vào các sản phẩm tài chính tiềm ẩn rất nhiều rủi ro mà có thể không phù hợp với một số nhà đầu tư. Do đó hãy cân nhắc kỹ lưỡng và làm chủ bản thân trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào cấu thành từ những nội dung tham khảo tại website này. Đồng thời bạn có thể THAM GIA NHÓM THẢO LUẬN của chúng tôi để thảo luận thêm về những gì bạn đang quan tâm.