Web Tài Chính, Forex, Chứng Khóa, Cryptocurrency Cho Nhà Đầu Tư

Menu
  • Forex
  • Đánh Giá Sàn
  • Chứng Khoán
  • Cryptocurrency
  • Liên Hệ
  • Sitemap
Home
Kiến Thức Forex
Lý thuyết Dow là gì? Áp dụng trong phân tích kỹ thuật
Kiến Thức Forex

Lý thuyết Dow là gì? Áp dụng trong phân tích kỹ thuật

Adam Ly February 4, 2021

Học thuyết hay lý thuyết Dow là khởi nguồn cho mọi trường phái phân tích kỹ thuật và các thuật ngữ mà trader sử dụng ngày nay như uptrend, downtrend hay sideway… Điều ít ai biết về người sáng lập học thuyết này Mr. Charles H.Dow cũng chính là người sáng lập nên tờ Wall Street Journal nổi tiếng của phố Wall.

Trong bài viết này hãy cùng Webtaichinh tìm hiểu về học thuyết này là gì và những nguyên lý cơ bản được Dow ghi chép truyền đời nhé.

KHUYẾN NGHỊ
  • Bạn nên lưu lại trang này lại (bấm Ctrl + D), vì mình sẽ cập nhật mới thường xuyên
  • Hãy like và share để nhiều người cùng biết
  • Và để lại bình luận bên dưới bài này, để mình kiểm tra & update mới cho nhé
Mục Lục ẩn
1 Lịch sử hình thành lý thuyết Dow
2 Những nguyên lý cơ bản trong lý thuyết Dow
2.1 3 xu hướng chính
2.2 3 giai đoạn chính
2.3 Giá cả phản ánh tin tức
2.4 Sự tương quan phải được thể hiện
2.5 Các xu hướng xác nhận bởi khối lượng giao dịch (Volume)
2.6 Các xu hướng tồn tại đến khi có những tín hiệu cho thấy chúng đã kết thúc
3 Những mặt hạn chế
3.1 Lý thuyết Dow quá trễ
3.2 Lý thuyết Dow không phải lúc nào cũng đúng​
3.3 Lý thuyết Dow thường làm cho nhà đầu tư băn khoăn​
3.4 Lý thuyết Dow không giúp nhà đầu tư khi có biến động trung gian
4 Kết luận

Lịch sử hình thành lý thuyết Dow

Cha đẻ của lý thuyết Dow là ông Charles H. Dow, các nguyên lý cơ bản của lý thuyết này được hình thành thông qua 1 loạt các bài xã luận do ông viết đăng tải trên tờ Wall Street Journal. Những bài viết này thể hiện niềm tin của Dow về cách phản ứng của thị trường chứng khoán cũng như cách thức đo lường sức khỏe thị trường tài chính để tìm kiếm lợi nhuận.

Tới năm 1902, Charles H. Dow qua đời 1 cách đột ngột, khiến cho toàn bộ những tài liệu vẫn trong trạng thái dang dở. Nên 1 trong số các cộng sự của Dow, tiêu biểu là William P. Hamilton cũng chính là người thay ông giữ chức biên tập tờ Wall Street Journal đã tiếp tục nghiên cứu,hoàn thiện và cho ra đời lý thuyết Dow như ngày hôm nay.

Lý thuyết Down

Dow tin rằng thị trường chứng khoán nói chung là thước đo đáng tin cận cho điều kiện tổng thể của 1 nền kinh tế. Và bằng cách phân tích tổng thể người ta có thể đánh giá chính xác các điều kiện đó cũng như xác định hướng xu hướng chính của thị trường và hướng phát triển của từng cổ phiếu riêng lẻ.

Để làm được vậy Dow chủ yếu dựa vào 2 chỉ số gồm: Chỉ số công nghiệp Dow Jones và Chỉ số đường sắt Dow Jones (nay là Chỉ số vận tải), được Dow biên soạn đăng tải trên Wall Street Journal. Ông cho rằng chúng có thể phản ánh chính xác các điều kiện kinh doanh vì chúng bao gồm hai phân khúc kinh tế chính: công nghiệp và đường sắt (vận tải).

Dù các chỉ số này đã thay đổi trong suốt 100 năm qua, nhưng lý thuyết vẫn áp dụng và trở thành 1 trong những lý thuyết cơ bản nhất cho giao dịch ngoại hối forex cũng như cho thị trường tài chính hiện đại.

Toàn bộ lý thuyết phân tích kỹ thuật mà chúng ta biết tới như ngày hôm nay đều bắt nguồn từ lý thuyết Dow. Vì thế, nếu muốn hiểu rõ phân tích kỹ thuật trong forex bạn cần biết 6 nguyên lý cơ bản của thuyết Dow.

Những nguyên lý cơ bản trong lý thuyết Dow

H. Dow đã đúc kết thành 6 nguyên lý cơ bản đó là:

  • Thị trường có 3 xu hướng chính.
  • Các xu hướng thị trường gồm có 3 giai đoạn.
  • Giá cả phản ánh tin tức.
  • Sự tương quan phải được thể hiện
  • Xu hướng được xác nhận bởi khối lượng giao dịch (volume).
  • Các xu hướng tồn tại đến khi có những tín hiệu cho thấy chúng đã kết thúc.

3 xu hướng chính

Dow đã nêu ra trong lý thuyết của mình rằng thị trường gồm 3 xu hướng chính:

  1. Xu hướng lớn (Primary movement): xu hướng này rất dài từ một năm đến vài năm. Không ai có thể thực sự dự đoán được những chu kỳ này và nó cúng không thể bị thao túng bởi những tổ chức lớn.
  2. Xu hướng trung bình (Medium swing): Độ dài của những loại xu hướng này thường kéo dài từ 1 đến 3 tháng, những điểm được cho là hay xuất hiện retrace là ở mức 0.33% và 0.66%.
  3. Xu hướng nhỏ (Minor movements): Đây là dạng xu hướng nhỏ nhất trong Lý thuyết Dow, nó thường kéo dài từ 1 giờ đến dưới một tháng. Do tính chất ngắn hạn của nó, dạng xu hướng này có khả năng bị thao túng với những nhóm người hoặc tổ chức lớn.

Lý thuyết Down

3 giai đoạn chính

Lý thuyết Dow phát biểu rằng xu hướng dài hạn thường có 3 giai đoạn gồm:

  1. Tích lũy (Accumulation): Giai đoạn này thị trường di chuyển chậm, rất chậm, gần với mức tối thiểu. Thông thường ở giai đoạn này, sự hoảng loạn bao trùm lên những nhà giao dịch ít thông tin, trong khi những dòng smart money thì đang âm thầm mua vào hấp thụ hết những lệnh bán từ những nhà giao dịch đang trong cơn bán tháo.
  2. Giai đoạn có xu hướng: Đây là thời khắc mà gần như tất cả những người tham gia thị trường đều bắt đầu nhận ra những chuyển động đi lên của giá và bắt đầu mua vào. Tâm trạng chung của thị trường là hy vọng và lạc quan.
  3. Giai đoạn phân phối (Distribution): Giai đoạn này là lúc thị trường đã trở nên quá nóng. Nhờ vào những phương tiện truyền thông mà đám đông đã biết được rằng thị trường đang có xu hướng tăng và họ không thể chờ đợi lâu hơn để mua vào. Sự lạc quan ban đầu chuyển sang hưng phấn thái quá. Những dòng smart money đã mua vào ở giai đoạn thị trường tích lũy bắt đầu quá trình phân phối (bán ra) cho những nhà đầu tư nhỏ lẻ – những người thiếu thông tin.

Lý thuyết Down

Giá cả phản ánh tin tức

Nội dung của nguyên tắc này đó là giá sẽ phản ánh tin tức được phát hành “ngay lập tức” và cả những lời đồn thông qua việc di chuyển trước đó. Hiện tượng này được biết đến với cái tên quen thuộc hơn “Mua tin đồn-Bán sự thật”. Bạn sẽ hiểu ngay vấn đề khi nhìn hình bên dưới.

Lý thuyết Down

Sự tương quan phải được thể hiện

Đây chính là nguyên tắc nền tảng của phân tích liên thị trường. Ví dụ cho trường hợp này, trong thời điểm những ngành công nghiệp phát triển, ngành vận tải sẽ có cơ hội phát triển theo vì chúng có độ tương quan với nhau.

Một ví dụ nhỏ hơn trong lĩnh vực tài chính đó chính là giá Gold và giá Yên nhật. Chúng thường được xem là những nơi trú ẩn khi có những rủi ro xuất hiện, nên giá của chúng thường chuyển động cùng hướng với nhau.

Lý thuyết Down

Các xu hướng xác nhận bởi khối lượng giao dịch (Volume)

Nguyên tắc quan trọng tiếp theo của Lý thuyết Dow liên quan đến Volume cụ thể: Trong một xu hướng, khối lượng giao dịch phải gia tăng theo những sóng đẩy (theo hướng của trend) và giảm trong giai đoạn điều chỉnh (ngược trend).

Khi điều này xảy ra tức là sự di chuyển của thị trường đang đang được thúc đẩy bởi những người tham gia mới, do đó làm gia tăng cung/cầu.

Dưới đây là ví dụ về “xu hướng được xác nhận bởi volume:

Lý thuyết Down

Bạn có thể thấy gia đoạn hình thành những higher high đều có mức volume bị suy giảm.

Lý thuyết Down

Còn với ví dụ tiếp theo này bạn không có một xu hướng ràng và nó cũng không có mối liên hệ với volume như lý thuyết đã đề ra.

Các xu hướng tồn tại đến khi có những tín hiệu cho thấy chúng đã kết thúc

Nguyên tắc nền tảng cuối cùng của Lý thuyết Dow chính là việc xác định xu hướng thông qua sự hình thành các đỉnh/đáy.

Một xu hướng tăng được xác định gồm những đỉnh-cao hơn và đáy-cao hơn, ngược lại với một xu hướng giảm.

Lý thuyết Down

Một xu hướng tăng với những đỉnh đáy cao hơn đến khi chúng bị phá vỡ.

Lý thuyết Down

Một xu hướng giảm với những đỉnh đáy thấp hơn.

Những mặt hạn chế

Trái lại với việc nhiều người vẫn coi Lý thuyết Dow là một dạng kim chỉ nam, một dạng bí kíp tuyệt học cho lĩnh vực phân tích đầu tư tài chính, thì nhiều nghiên cứu sử dụng các công cụ thống kê hiện đại lại cho thấy Lý thuyết Dow cũng có nhiều hạn chế. Dưới đây là một số hạn chế cơ bản.

Lý thuyết Dow quá trễ

Đây là một phê bình đúng. Đôi khi người ta còn thậm chí cho rằng nếu mỗi biến động lớn của thị trường được chia thành ba phần thì Lý thuyết Dow sẽ làm người tuân theo nó mất đi cơ hội kiếm lời ở phần đầu và cuối của biến động này, có khi là mất đi toàn bộ cơ hội.

Nhắc lại rằng đây là một điểm đúng về Lý thuyết Dow, nhưng trên thực tế những hành động theo đúng Lý thuyết Dow cũng đã mang lại lợi nhuận rất lớn và có rất ít người đạt được mức lợi nhuận này. Những ghi nhận và tính toán cho thấy lợi nhuận sẽ rất cao nếu đầu tư theo đúng Lý thuyết Dow.

Lý thuyết Dow không phải lúc nào cũng đúng​

Điều này hoàn toàn rõ ràng. Việc áp dụng Lý thuyết Dow hoàn toàn dựa vào khả năng giải thích tình hình thị trường và chịu sự rủi ro đối với tính chính xác của những giải thích này. Dẵu sao cũng cần nhắc lại rằng lịch sử đã chứng minh nếu tuân thủ đúng theo lý thuyết Dow thì lợi nhuận sẽ rất cao.

Lý thuyết Dow thường làm cho nhà đầu tư băn khoăn​

Bất cứ lúc nào Lý thuyết Dow cũng có thể đưa ra những câu trả lời dựa trên cơ sở hợp lý về tình hình thực tế của thị trường. Câu trả lời có thể sai, nhưng chỉ là trong một thời gian ngắn tương đối ở giai đoạn đầu của xu thế cấp 1 mới hình thành.

Sẽ cũng có lúc một nhà phân tích theo trường phái Dow nói với một nhà đầu tư rằng: “Xu thế cơ bản của thị trường có lẽ sẽ vẫn là lên giá nhưng thị trường đã bước vào thời kỳ nguy hiểm và tôi không thể khuyên bạn chính xác nên mua gì vào lúc này. Có lẽ đã quá muộn”.

Thường thì ý kiến phản đối này chỉ phản ánh những phản ứng đối với quan điểm của Lý thuyết Dow nguyên lý chỉ số bình quân phản ánh mọi thông tin và thông số của thị trường chứng khoán. Có thể ý kiến phản đối này là của những người có quan điểm bản thân về những biến động cổ phiếu không thống nhất với quan điểm của Lý thuyết Dow.

Trong những trường hợp khác, những lời chỉ trích nhằm vào Lý thuyết Dow chỉ phản ánh duy nhất một điều là sự thiếu kiên nhẫn của người đưa ra lời chỉ trích ấy. Sẽ có thể trong nhiều tuần hay nhiều tháng (điển hình là với thị trường đang xuất hiện mô hình đường ngang) Lý thuyết Dow không thể đưa ra một nhận định cụ thể nào.

Khi đó nếu một nhà đầu tư “ưa họat động” phản ứng lại thì điều đó là hoàn toàn dễ hiểu. Nhưng tính kiên nhẫn là một phẩm chất không thể thiếu trên bất kì thị trường chứng khoán nào bởi nó sẽ giúp nhà đầu tư tránh được những sai lầm nghiêm trọng.

Lý thuyết Dow không giúp nhà đầu tư khi có biến động trung gian

Nếu bạn là nhà đầu tư trong ngắn hạn. Lý thuyết Dow hầu như không đưa ra (nếu có thì chỉ rất ít) những dấu hiệu về sự thay đổi trong các xu thế trung gian. Tuy nhiên nếu có thể có được những dấu hiệu này thì rõ ràng lợi nhuận sẽ cao hơn nhiều so với chỉ đầu tư theo những biến động của xu thế cấp một.

Một số nhà kinh doanh chứng khoán đã dựa trên Lý thuyết Dow để đưa ra những nguyên lý phụ áp dụng cho các biến động trung gian. Nhưng nhìn chung chưa có một nguyên lý nào loại này họat động thực sự có hiệu quả.

Lý thuyết Dow chỉ là một công cụ – một chiếc máy để khi ta đưa dữ liệu vào thì nó đưa ra những kết quả về xu thế cấp 1 – xu thế chính của thị trường. Điều này có ý nghĩa rất quan trọng bởi hầu hết các cổ phiếu trên thị trường đều vận động theo xu thế đó. Lý thuyết Dow không thể chỉ ra, không thể giúp bạn xác định nên mua hay bán loại cổ phiếu nào.

Kết luận

Như vậy thông qua bài viết này chúng tôi đã giới thiệu đến bản nguồn cội của các trường phái phân tích, cũng như giải thích về lý thuyết Dow từ giả thuyết cho đến các nguyên lý cơ bản. Mong rằng qua bài viết trên thì bạn có thể phần nào hiểu được về ý nghĩa và cách sử dụng cũng như những hạn chế của Lý thuyết Dow.

5/5 - (1 vote)
Tweet Pin It
Prev Article
Next Article

Related Articles

Buy limit
Tiếp tục series về các lệnh trong Forex mà chắc …
Adam Ly January 21, 2020

Buy Limit Là Gì? Một Trong Bốn Lệnh Pending Order Lợi Hại

Mô Hình Giá Measured Mov
Phần giới thiệu đã sơ lược về mô hình measured …
Adam Ly May 1, 2020

Giao Dịch Với Mô Hình Giá Measured Move – Đo Mục Tiêu Giá

Đánh Gía Sàn FxPro
FxPro một trong những nhà môi giới Forex và CFD …
Adam Ly August 24, 2020

Review Đánh Gía Sàn FxPro Từ A – Z Cho Người Mới

Copy Trade
Làm thế nào để bạn đầu tư mà không cần …
Adam Ly February 18, 2020

Copy Trade Là Gì, Ưu Nhược Điểm, Có Nên Sử Dụng Trong Giao Dịch

About The Author

Adam Ly

Chào các trader, Mình là Adam Lý, mình có kinh nghiệm hơn 3 năm lĩnh vực tài chính nói chung và forex nói riêng. Cũng không dám vỗ ngực xưng tên gì cả, những kiến thức mình chia sẽ trên đây chỉ hướng đến đối tượng là các nhà đầu tư mới.

Leave a Reply Cancel Reply

Miễn Trừ Trách Nhiệm

Webtaichinh.vn là trang thông tin tài chính, kiến thức về đầu tư giao dịch forex mang tính tham khảo. Chúng tôi không chịu trách nhiệm cho bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn đọc

Webtaichinh.vn không chịu trách nhiệm pháp lý về những sai sót, lỗi chính tả trong quá trình đăng tải, và những sự cố khách quan khác

Sàn Giao Dịch Uy Tín

  • Followin là gì? Tìm hiểu về mạng xã hội phi tập trung trên nền …
  • Sàn SuperEx là gì? Hướng dẫn đăng ký, tham gia Airdrop sàn SuperEx Nhận …
  • Pixeller: Tổng Quan Về Sàn Này, Ưu Nhược, Đánh Giá A-Z

Recent Posts

  • Đánh giá iZUMi Finance: Dự án DeFi cung cấp dịch vụ thanh khoản đa chuỗi hiệu quả
  • Đánh giá Lyra Finance: Giao thức giao dịch quyền chọn (Options) hoàn chỉnh hàng đầu trên Ethereum
  • BD Ventures là gì? Tìm Hiểu Về Điểm Độc Đáo Của Quỷ Đầu Tư Mạo Hiểm BD Ventures
  • Followin là gì? Tìm hiểu về mạng xã hội phi tập trung trên nền tảng Web 3.0
  • Sàn SuperEx là gì? Hướng dẫn đăng ký, tham gia Airdrop sàn SuperEx Nhận 1.000.000vnđ miễn phí
  • Review Elon Musk’s Birthday – Cách mua Presale EMB token cơ hội X100 khi mở bán
  • Onus Future là gì? Hướng dẫn cách chơi Futures trên Onus dành cho người mới
  • Pixeller: Tổng Quan Về Sàn Này, Ưu Nhược, Đánh Giá A-Z
  • Hướng dẫn rút tiền từ ví Metamask về ngân hàng trong 1 phút với App ONUS – Rút USDT, Bitcoin, BNB, ETH về ngân hàng nhanh chóng
  • App ONUS là gì? Hướng Dẫn Đăng Ký Ví ONUS Nhận 400K, Nạp – Rút Tiền Và 9 Cách Kiếm Tiền Từ Ứng Dụng Onus Mỗi Ngày

Đối Tác

Thefinances

Web Tài Chính, Forex, Chứng Khóa, Cryptocurrency Cho Nhà Đầu Tư

Recent Posts

  • Đánh giá iZUMi Finance: Dự án DeFi cung cấp dịch vụ thanh khoản đa chuỗi hiệu quả
  • Đánh giá Lyra Finance: Giao thức giao dịch quyền chọn (Options) hoàn chỉnh hàng đầu trên Ethereum
  • BD Ventures là gì? Tìm Hiểu Về Điểm Độc Đáo Của Quỷ Đầu Tư Mạo Hiểm BD Ventures
  • Followin là gì? Tìm hiểu về mạng xã hội phi tập trung trên nền tảng Web 3.0
  • Sàn SuperEx là gì? Hướng dẫn đăng ký, tham gia Airdrop sàn SuperEx Nhận 1.000.000vnđ miễn phí

Bài Viết Nổi Bật

  • Đánh giá iZUMi Finance: Dự án DeFi cung cấp dịch vụ thanh khoản đa …
  • Đánh giá Lyra Finance: Giao thức giao dịch quyền chọn (Options) hoàn chỉnh hàng …
  • BD Ventures là gì? Tìm Hiểu Về Điểm Độc Đáo Của Quỷ Đầu Tư …

Categories

  • Chứng Khoán
  • Cryptocurrency
  • Đánh Giá Sàn
  • Game NFT
  • Kiến Thức Forex
  • Phân Tích & Dự Báo
Copyright © 2023 Web Tài Chính, Forex, Chứng Khóa, Cryptocurrency Cho Nhà Đầu Tư
Miễn Trừ Trách Nhiệm Điều Khoản Cookie Giới Thiệu

Ad Blocker Detected

Đã phát hiện trình chặn quảng cáo trên máy tính hoặc điện thoại của bạn. Vui lòng gỡ bỏ để có trải nghiệm tốt hơn

Refresh