Lyra Finance, AMM tùy chọn hoàn chỉnh đầu tiên của DeFi. Quyền chọn là không thể thiếu đối với hệ thống tài chính, cho phép các nhà giao dịch quản lý rủi ro, tăng đòn bẩy và xây dựng bất kỳ cấu trúc thanh toán nào. Vậy điều gì nổi bật đối với Lyra Finance? Mã thông báo LYRA là gì?
Lyra Finance Protocol là gì?
Sử dụng nhóm thanh khoản, các nhà giao dịch có thể mua và bán các tùy chọn trên tiền điện tử bằng cách sử dụng Lyra Finance, một nhà tạo lập thị trường tự động tùy chọn (AMM). Các nhà cung cấp thanh khoản và nhà giao dịch quyền chọn là hai nhóm người dùng chính cho giao thức Lyra.
sUSD (một stablecoin) hoặc USDC được gửi bởi các nhà cung cấp thanh khoản (LP) vào một trong các Lyra Market Maker Vaults (MMV) dành riêng cho tài sản. Tài sản mà vault chỉ định được sử dụng để tạo thị trường quyền chọn hai mặt (mua và bán) bằng cách sử dụng tính thanh khoản này (ví dụ: ETH Market Maker Vault LPs tùy chọn báo giá trên ETH). Để kiếm được hoa hồng được tính khi giao dịch quyền chọn, LP gửi thanh khoản vào kho tiền.
Để giao dịch quyền chọn, các nhà giao dịch sử dụng Lyra. Họ có thể bán quyền chọn cho MMV hoặc mua quyền chọn từ nó. Khi thanh toán cho thanh khoản của họ, các nhà giao dịch cung cấp phí LP (dưới dạng chênh lệch giá mua-bán).
Bên cạnh đó, Lyra Finance còn cho phép nhà đầu tư kiếm lợi nhuận bằng cách gửi tài sản vào hệ thống của dự án mà không phải lo lắng về nguy cơ lừa đảo trên thị trường tiền điện tử.
Lyra Finance giải quyết vấn đề gì?
Quyền chọn là một phần không thể thiếu của hệ thống tài chính, cho phép các nhà giao dịch quản lý rủi ro, tăng đòn bẩy và xây dựng bất kỳ cấu trúc thanh toán nào. Tuy nhiên, bất chấp sự phát triển gần đây của DeFi, họ vẫn chưa tìm thấy bất kỳ lực kéo thực sự nào trên chuỗi. Điều này là vì một vài lý do:
- Mất mát vô thường: Quyền chọn là thách thức để định giá, đặc biệt là với các ràng buộc L1. Do đó, nhiều giao thức hiện tại sử dụng biến động tĩnh và định giá không chính xác, dẫn đến tổn thất liên tục cho LP.
- Rủi ro cực đoan: Quyền chọn là một trong những công cụ tài chính rủi ro nhất có thể truy cập, điều này không có gì bí mật. Do đó, có một khả năng đáng kể là bất kỳ giao thức quyền chọn nào có giá cả cạnh tranh thiếu bảo hiểm rủi ro nội bộ cuối cùng có thể dẫn đến việc LP mất tất cả tiền của họ. Nói chung, các AMM quyền chọn hiện tại không thể mua quyền chọn, chứ đừng nói đến rủi ro phòng ngừa rủi ro (LP chỉ là biến động ngắn hạn trần trụi).
- Low liquidity: This combination of IL and high risk is not attractive for LPs, so liquidity remains low. Existing protocols have some liquidity that offers sky-high prices as a way to avoid the complexity of options pricing problems. These non-competitive prices naturally lead to low trading volume.
Thị trường giao ngay thanh khoản và sự ra đời của L2 đã giúp tạo ra một giao thức tùy chọn đầy đủ. Lyra kết hợp hai trong số các đặc điểm chính hiện tại của tiền điện tử, khả năng mở rộng và khả năng kết hợp khả năng mở rộng, với các khía cạnh mạnh nhất của xây dựng thị trường quyền chọn truyền thống (định giá và quản lý rủi ro đã được chứng minh).
Nổi bật
Giá cả đã được chứng minh và quản lý rủi ro
Lyra Finance lập bản đồ bề mặt của sự biến động ngụ ý cho mỗi lần hết hạn bằng cách sử dụng cung và cầu thị trường. Mô hình định giá Black Scholes sau đó được sử dụng để tính giá cho từng tùy chọn được liệt kê, mang lại cho các nhà giao dịch giá chính xác và LP với lợi nhuận đáng tin cậy.
Kỹ thuật này lập bản đồ bề mặt biến động ngụ ý ở mỗi lần hết hạn bằng cách sử dụng cung và cầu thị trường. Mô hình định giá Black Scholes sau đó được sử dụng để tính giá cho từng tùy chọn được liệt kê, mang lại cho các nhà giao dịch giá chính xác và LP với lợi nhuận đáng tin cậy.
Bằng cách hợp nhất với các thị trường giao ngay DeFi để giao dịch vào và ra khỏi tài sản cơ bản, AMM của Lyra tích cực phòng ngừa rủi ro delta mà LP gặp phải. Vì rủi ro Vega (biến động) có thể định lượng được và là thành phần chính của cấu trúc phí, nó có thể được sử dụng để thưởng cho các giao dịch làm giảm rủi ro. Những sửa đổi này làm tăng alpha của AMM và tăng tỷ lệ Sharpe của nó.
Bảo hiểm rủi ro tổng hợp
Nhờ sử dụng mô hình AMM, Lyra Finance có thể cung cấp cho các nhà đầu tư tính thanh khoản tức thì và đảm bảo xử lý giao dịch nhanh chóng. Giao thức hợp tác với Synthetix để phòng ngừa rủi ro cho các nhà cung cấp thanh khoản.
Lyra cũng tính thêm phí cho các giao dịch làm tăng rủi ro thuần chay của nhóm. Phí này tỷ lệ thuận với mức độ rủi ro hiện tại của AMM (tức là, nó trở nên nổi bật hơn khi nhóm chấp nhận nhiều rủi ro hơn). Phí này tạo ra mức chênh lệch bất đối xứng tương tự như các thị trường truyền thống, nơi MM khuyến khích các giao dịch phòng ngừa rủi ro theo nhóm và tính tổng phí bảo hiểm cho các giao dịch không thực hiện.
Các tính năng của Lyra Finance
Thương mại
Lyra cho phép các nhà đầu tư thực hiện các giao dịch quyền chọn trên các cặp tài sản kiểm tra ETH / USD, LINK / USD, BTC / USD,…
Để giao dịch trên Lyra Finance:
- Kết nối ví với Optimism
- Gửi Eth cho gas để lạc quan
- Mua sUSD trên Uniswap
- Mua một tùy chọn
- Mua Synths trên Kwenta để làm tài sản thế chấp
- Bán quyền chọn
Kiếm lời
Với tính năng này, các nhà đầu tư có thể kiếm lợi nhuận thông qua việc đặt cọc và cung cấp thanh khoản trên Lyra Finance. Đối với stkLYRA, có thể kết nối từ L2 đến mainnet, có nghĩa là người dùng gốc L2 sẽ không cần phải giao dịch trên mainnet để kiếm phần thưởng Vault hoặc phần thưởng Giao dịch. Người dùng sẽ cần kết nối stkLYRA của họ với mạng chính nếu họ muốn kiếm phần thưởng đặt cược.
Trao đổi
The Lyra Bridge supports swapping on all source and destination chains through 1inch. With bridge swap, users can go from any Token on the source chain and switch to their desired token on the destination chain while getting the best price for both the swap and their transition.
The Lyra Bridge under the hood is powered by Socket’s Liquidity Layer that brings an aggregated layer of various asset bridges, including Hop and Optimism native.
Lyra Finance Token
Lyra is a token of Lyra Finance with the following main functions:
- Pay transaction fees on the platform
- Staking & Incentives Rewards: Lyra is also used as a reward for investors participating in Staking on Lyra Finance’s system. In addition, participants providing liquidity on Lyra Finance or L2 Uniswap will receive Lyra tokens.
- Governance: Owners of this token have the right to participate in the governance of the system as well as they can contribute ideas to help developers build the Lyra Finance project.
Basic information about token:
- Token Name: Lyra Finance
- Ký hiệu: Lyra
- Chuỗi khối: Ethereum
- Tiêu chuẩn: ERC-20
- Tổng cung: 1,000,000,000 LYRA
Phân bổ token:
- Phần thưởng LP: 15%
- Phần thưởng giao dịch: 15%
- Người đặt cọc SNX: 2%
- Ưu đãi cộng đồng: 3%
- Thanh khoản token: 5%
- Mô-đun bảo mật: 10%
- DAO: 20%
- Đội ngũ: 20%
- Nhà đầu tư: 10%
Phí
Chức năng phí của Lyra Finance được tạo thành từ 4 thành phần riêng biệt:
- Một khoản phí cố định dựa trên giá quyền chọn
- Một khoản phí cố định để trao đổi chi phí
- Một khoản phí động dựa trên rủi ro vega của hồ bơi
- Một khoản phí động dựa trên sự khác biệt giữa baseIV của ngày hết hạn và GWAV của nó, cũng như tỷ lệ nghiêng của cuộc đình công được giao dịch và vega
Đội ngũ phát triển
Nhóm phát triển của Lyra có nhiều năm kinh nghiệm trong thị trường tiền điện tử và tài chính truyền thống. Các thành viên đáng chú ý bao gồm:
- Michael Tây Ban Nha: Ông là người đồng sáng lập Lyra và từng là lập trình viên tại Synthetix – một giao thức thanh khoản phái sinh dựa trên Ethereum.
- Nick Forster: Ông cũng là người đồng sáng lập Lyra, và ông cũng có kinh nghiệm về tài chính truyền thống tại KPMG. Ông từng làm việc với tư cách là Nhà tạo lập thị trường (MM) các công cụ phái sinh tại Tập đoàn Quốc tế Susquehanna.
Nhà đầu tư
Lyra đã huy động được 3,3 triệu đô la doanh thu hạt giống từ các nhà đầu tư lớn như Framework Ventures, Parafi Capital, DeFi Alliance, v.v. Ngoài ra còn có các cá nhân khác như Kain và Jordan (Synthetix), Stani (Aave), Tyler (Barnbridge),…
Ngoài ra, Lyra cũng tổ chức bán hạt giống trước và bán OTC có thể được bán cho các mối quan hệ bên ngoài của dự án. Gần đây, Lyra cũng nhận được khoản tài trợ OP trị giá 3.000.000 đô la từ quỹ Optimism thông qua Synthetix. Lyra sẽ cung cấp các ưu đãi cho người dùng thông qua LEAP-26.
Đối tác
GMX, Perpetual Protocol và Synthetix là 3 đối tác nổi bật của Lyra Finance. Ngoài ra, dự án đã công bố hợp tác với Perpy – một nền tảng giao dịch sao chép trên hệ sinh thái Arbitrum, vào đầu tháng <>.
Phần kết
Thị trường quyền chọn là một phần quan trọng trong không gian Defi, nhưng các tùy chọn cho thị trường Crypto vẫn còn khá mới, chưa thực sự thu hút người dùng và nắm bắt khối lượng nhỏ.
Lyra Finance là nền tảng tài chính phi tập trung đầu tiên cung cấp một bộ công cụ tạo lập thị trường tự động (AMM) hoàn chỉnh tùy chọn. Những công cụ này là một phần thiết yếu của hệ thống tài chính, cho phép các nhà giao dịch quản lý rủi ro, đạt được đòn bẩy và tạo ra các cấu trúc thanh toán linh hoạt. Điều khiến Lyra khác biệt với các nền tảng DeFi khác là cách tiếp cận độc đáo đối với AMM, cho phép người dùng tùy chỉnh chiến lược giao dịch và tối ưu hóa lợi nhuận của họ.
Ngoài các công cụ AMM sáng tạo, Lyra cũng cung cấp một mã thông báo gốc được gọi là LYRA. Mã thông báo này đóng vai trò là xương sống của hệ sinh thái Lyra, cung cấp cho người dùng một loạt các lợi ích và ưu đãi. Ví dụ: Lyra có thể được sử dụng để thanh toán phí giao dịch trên nền tảng hoặc tham gia vào các quyết định quản trị định hình tương lai của Lyra.
Cho đến nay, Webtaichinh có thể nói rằng khả năng sử dụng của nền tảng này rất đơn giản và dễ hiểu. Có tùy chọn sử dụng Optimism hoặc Arbitrum là rất tốt và giảm đáng kể phí gas và tốc độ giao dịch.
 hoàn chỉnh hàng đầu trên Ethereum){kind=link}