Web Tài Chính, Forex, Chứng Khóa, Cryptocurrency Cho Nhà Đầu Tư

Menu
  • Forex
  • Đánh Giá Sàn
  • Chứng Khoán
  • Cryptocurrency
  • Liên Hệ
  • Giá Cafe Hôm Nay
Home
Chứng Khoán
MỚI Chỉ số PEG là gì? Sử dụng chỉ số PEG như thế nào? (PHẢI BIẾT)
Chứng Khoán

MỚI Chỉ số PEG là gì? Sử dụng chỉ số PEG như thế nào? (PHẢI BIẾT)

Adam Ly Tháng Năm 21, 2021

Cùng Webtaichinh dành 15 phút đọc bài Chỉ số P.EG là gì? Sử dụng chỉ số P.EG ra làm thế nào? (P.HẢI BIẾT). Series này toàn bộ chúng ta cùng tìm hiểu toàn bộ mọi thứ về mảng góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán nhé.

Bài viết sẽ tiến hành Webtaichinh.vn tổng hợp và biên kịch lại nhằm mục tiêu hỗ trợ cho bạn đọc dễ hiểu hơn.

Khuyến nghị:

Vui lòng đọc nội dung bài viết này trong phòng kín để đạt kết quả cao tốt nhất
Tránh xa toàn bộ những thiết bị gây xao nhoãng trong việc tập trung chuyên sâu
Bạn nên bấm Crtrl + D để lưu bài nó lại vì Webtaichinh thường xuyên update

Tiếp tục với Series Kiến thức rất cần thiết về góp vốn đầu tư góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán, ngày hôm nay GoValue sẽ trình làng đến bạn 1 chỉ số tài chính được nhiều nhà góp vốn đầu tư theo trường phái góp vốn đầu tư tăng trưởng nghiên cứu và phân tích và sử dụng để tìm kiếm những thời cơ góp vốn đầu tư với giá hời.

Đó đó là: Chỉ số P.EG hay P.rice Earnings to Growth.

Mục Lục ẩn
1 Chỉ số P.EG là gì?
2 Cách tính chỉ số P.EG
2.1 #1. Xác định Chỉ số P./E
2.2 #2. Xác định Tốc độ tăng trưởng (G)
2.2.1 (i) Thông qua Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng (hoặc EP.S) trong quá khứ
2.2.2 (ii) Dựa vào kế hoạch marketing của ban lãnh đạo, văn bản báo cáo giải trình phân tích của những CTCK…
3 Mối quan hệ giữa P./E với vận tốc tăng trưởng (G) cho bạn biết điều gì?
3.1 P.E = G hay P.EG = 1
3.2 P.E G hay P.EG 1
3.3 P.E vàlt; G hay P.EG vàlt; 1
3.4 Bottom line
4 Định giá CP theo P.EG
5 Bonus: Chỉ số P.EG có trấn áp và điều chỉnh cổ tức

Chỉ số P.EG là gì?

Chỉ số P.EG là một chỉ số định giá. Nó thể hiện quan hệ giữa P./E với Tốc độ tăng trưởng thu nhập EP.S (G) của CP.

Cách tính chỉ số P.EG

Chỉ số P.EG được xem toán bằng công thức sau:

Chi-so-P.EG

Trong số đó: G là vận tốc tăng trưởng thu nhập EP.S dự kiến trong tương lai.

Ví dụ: 1 doanh nghiệp đang sẵn có P./E = 12, vận tốc tăng trưởng G = 15(%) thì chỉ số P.EG tính bằng: 12/15 = 0.8

Như vậy để tính toán chỉ số P.EG, toàn bộ chúng ta sẽ cần xác lập 2 yếu tố đó là: P./E và G

#1. Xác định Chỉ số P./E

GoValue đã có riêng 1 nội dung bài viết san sẻ về chỉ số P./E, do này sẽ không còn nhắc lại trong nội dung bài viết này.

Bạn trọn vẹn có thể đọc nội dung bài viết về chỉ số P./E – tại đây.

#2. Xác định Tốc độ tăng trưởng (G)

Trên thực tiễn sẽ không còn tồn tại một công thức rõ ràng nào hỗ trợ cho bạn xác lập đúng chuẩn số lượng này.

Thậm chí, đến ban lãnh đạo doanh nghiệp cũng không đủ can đảm tự tin xác lập đúng chuẩn doanh nghiệp mình sẽ tăng trưởng bao nhiêu % trong 3 – 5 năm tới?!

Tuy nhiên, dưới đấy là 2 gợi ý mà toàn bộ chúng ta trọn vẹn có thể sử dụng để tham gia phóng yếu tố G này:

(i) Thông qua Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng (hoặc EP.S) trong quá khứ

Chúng ta sẽ nhờ vào số liệu quá khứ về lợi nhuận ròng (hoặc EP.S) để tính toán vận tốc tăng trưởng trung bình trong quá khứ, tiếp sau đó trấn áp và điều chỉnh về mức hợp lý cho tương lai.

Việc trấn áp và điều chỉnh cần dựa vào những yếu tố như điểm lưu ý ngành nghề, tiềm năng tăng trưởng của dịch vụ và sản phẩm, chu kỳ luân hồi kinh tế tài chính, lợi thế đối đầu…

Dữ liệu tính toán nên là khoảng chừng thời hạn dài (từ 3 – 5 năm), hoặc theo chu kỳ luân hồi marketing của doanh nghiệp…

…mục tiêu là để tránh những dịch chuyển trong thời hạn ngắn khiến lợi nhuận ròng (hoặc EP.S) tăng/giảm đột biến.

Hãy lưu ý với những CP có G trong quá khứ quá cao.

Ví dụ CP công nghệ tiên tiến và phát triển có tăng trưởng thu nhập trong quá khứ 50%/năm. Nhưng bạn có dám chắc, số lượng 50% này sẽ kéo dãn trong trong dài hạn?

(ii) Dựa vào kế hoạch marketing của ban lãnh đạo, văn bản báo cáo giải trình phân tích của những CTCK…

Với những cách làm này…

  • Bạn sẽ sử dụng số lượng lợi nhuận ròng (hoặc EP.S) của ban lãnh đạo đưa ra trong kế hoạch marketing

Lưu ý: 1 số ít doanh nghiệp thậm chí còn còn đưa ra kế hoạch marketing dài hơi hơn (5 năm ví dụ nổi bật nổi bật).

  • Hoặc, sử dụng số lượng ước tính về lợi nhuận ròng (hoặc EP.S) trong văn bản báo cáo giải trình phân tích của những CTCK

…tiếp sau đó trấn áp và điều chỉnh và tính toán để ra vận tốc tăng trưởng G thích hợp cho tương lai.

Chi-so-P.EG-Du-phong-tang-truong

Chú ý những yếu tố sau khoản thời hạn tiến hành tính toán và trấn áp và điều chỉnh G:

  • Các yếu tố tài chính như biên lợi nhuận gộp, ROE… có thay đổi nhiều không? Hay ổn định?
  • Doanh nghiệp định hình và nhận định có lợi thế đối đầu bền vững và kiên cố hay là không? Hoạt động marketing hiện tại ra làm thế nào (có mở rộng quy mô, góp vốn đầu tư gì hay là không?)
  • Chu kỳ marketing của doanh nghiệp đang ở đâu?
  • Môi trường marketing, kinh tế tài chính vĩ mô liệu có ổn định?
  • …

Tìm hiểu thêm: Hướng dẫn 9 những cách định giá CP đơn thuần và giản dị nhất trong góp vốn đầu tư.

Mối quan hệ giữa P./E với vận tốc tăng trưởng (G) cho bạn biết điều gì?

Thông thường, chỉ số P./E cao thể hiện sự kỳ vọng của nhà góp vốn đầu tư về việc tăng trưởng thu nhập từ CP này sẽ cao hơn nữa trong tương lai.

Và chỉ số P.EG sẽ tương hỗ xác lập mức độ tin cậy cho giả định tăng trưởng (G) này.

Điều quan trọng khi lựa chọn CP là toàn bộ chúng ta phải nhìn thấy được tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp đó. Bởi mua CP là mua giá trị tương lai, chứ không phải mua những giá trị đã xẩy ra trong quá khứ

P.E = G hay P.EG = 1

Khi chỉ số P./E của doanh nghiệp và vận tốc tăng trưởng kỳ vọng (G) bằng nhau (hay P.EG = 1)…

…điều này tức là thị trường đang định giá CP trọn vẹn tương tự với vận tốc tăng trưởng kỳ vọng của nó.

Nói những cách khác, tăng trưởng thu nhập EP.S của CP đã được thị trường định giá khá đầy đủ vào giá của CP.

Cổ phiếu đang ở giá trị thực của nó.

P.E G hay P.EG 1

Chỉ số P.EG to nhiều hơn 1, nó đồng nghĩa tương quan với việc:

  • Cổ phiếu đó đang rất được định giá quá cao;
  • Hoặc, thị trường đặt kỳ vọng vào vận tốc tăng trưởng thu nhập của CP này cao hơn nữa mức tăng trưởng công bố.

Các CP tăng trưởng thường có tỷ số P.EG to nhiều hơn 1, bởi những nhà góp vốn đầu tư sẵn lòng trả nhiều hơn thế nữa cho một CP được kỳ vọng là có vận tốc tăng trưởng nhanh.

Tuy nhiên, nó cũng trọn vẹn có thể là vì thu nhập được dự báo thấp hơn trong lúc giá CP vẫn ổn định vì nhiều nguyên do khác.

P.E vàlt; G hay P.EG vàlt; 1

trái lại, nếu chỉ số P.EG nhỏ hơn 1…

Nó là một tín hiệu đã cho toàn bộ chúng ta biết:

  • Có năng lực CP đó hiện giờ đang bị định giá thấp;
  • Hoặc là, thị trường đang không kỳ vọng doanh nghiệp trọn vẹn có thể đạt được tăng trưởng thu nhập tựa như những dự báo mà doanh nghiệp đưa ra.

Dưới đấy là bảng chỉ số P.EG của một số ít doanh nghiệp trong ngành marketing bán lẻ:

toàn thân>

Giá CP

(8/4/2020)

EP.S 2019

EP.S 2020*

(Estimated)

P./E 2019 Growth (%) P.EG
MWG

74,000

8,665 10,126 8.5 16.9

0.5

P.NJ

56,200

5,285 5,497 10.2 4.0

2.6

DGW

22,750

3,961 4,600 5.7 16.1

0.4

FRT

15,000 2,612 3,152 5.7 20.7

0.3

Hãy thử đi vào tìm hiểu từng doanh nghiệp để xem chỉ P.EG đang muốn nói điều gì?

*Lưu ý: EP.S Estimated được sử dụng là số liệu ước tính trung bình của những công ty góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán. Đây không phải là nghiên cứu và phân tích chính thức của GoValue về doanh nghiệp. GoValue miễn trừ mọi trách nát nhiệm tương quan.

Bottom line

Cũng tựa như nhiều chỉ số tài chính khác…

Bạn nên sử dụng phối hợp chỉ số P.EG với những thông tin khác để sở hữu được một chiếc nhìn toàn cảnh khá đầy đủ hơn về tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp.

Cần phải làm rõ hoạt động giải trí và sinh hoạt marketing của doanh nghiệp, những yếu tố cơ bản cũng như thể mức tăng trưởng thu nhập kỳ vọng trọn vẹn có thể ảnh hưởng tác động tác động đến giá CP.

Để trọn vẹn có thể xác lập một CP nào đó hiện giờ đang bị định giá quá cao hay quá thấp, bạn phải phân tích những chỉ số tài chính khác (gồm có cả chỉ số P.EG) trong tương quan với nhóm ngành của CP này cũng như thể với toàn bộ thị trường.

Định giá CP theo P.EG

Dựa trên cơ sở: Chỉ số P.EG = 1 tức là CP sẽ là đúng với giá trị thực…

…Ta trọn vẹn có thể rút ra được công thức tính nhanh giá trị hợp lý của một CP như sau:

Fair Value = EP.S x G

Công thức này trông có vẻ như quen thuộc???

Đúng vậy, đây đó là công thức định giá CP của Benjamin Graham.

Tìm hiểu thêm: Định giá CP theo Benjamin Graham.

Bonus: Chỉ số P.EG có trấn áp và điều chỉnh cổ tức

Số liệu này được xem toán như sau:

Chi-so-P.EG-dieu-chinh

Lý do là:

Trong 1 vài trường hợp, ví dụ những doanh nghiệp ngành tiện ích – năng lực thì vận tốc tăng trưởng lợi nhuận thường rất thấp. Khiến cho P.EG trọn vẹn có thể to nhiều hơn 1.

…Tuy nhiên, đây lại là những doanh nghiệp có hoạt động giải trí và sinh hoạt marketing ổn định, tiền tệ lớn và thường chi trả cổ tức bằng tiền không nhỏ.

Bạn sẽ trọn vẹn có thể thuận tiện và đơn thuần và giản dị bỏ qua thời cơ góp vốn đầu tư vào những CP này.

Ví dụ:

Tại thời gian mình viết bài này, NT2 đang rất được giao dịch ở tại mức 18,500 đồng/CP. EP.S 2019 của doanh nghiệp là 2,540 đồng/CP..

Như vậy, P./E = 18,500 / 2,540 = 7.3

Tiếp theo, tổng hợp từ những phân tích của CTCK thì EP.S dự kiến sẽ tăng trưởng 4% trong 3 năm tới.

⇒ P.EG của NT2 là: 7.3 / 4 = 1.8 1

Nếu nhìn thoáng qua, những bạn sẽ thuận tiện và đơn thuần và giản dị đưa tới 1 Kết luận: “Đây là một CP đang rất được định giá quá cao”

Tuy nhiên, NT2 lại là vìanh nghiệp có “truyền thống cuội nguồn chi trả cổ tức tiền cao và ổn định”, tỷ suất cổ tức trung bình 5 năm của NT2 là ~ 9%. Hi vọng doanh nghiệp sẽ duy trì được truyền thống cuội nguồn tốt đẹp này!

Khi đó, chỉ số P.EG được trấn áp và điều chỉnh cổ tức sẽ cho ra kết quả:

Chỉ số P.EG trấn áp và điều chỉnh = 7.3 / (4 + 9) = 0.6

Như vậy, sau khoản thời hạn trấn áp và điều chỉnh cổ tức, CP NT2 sẽ rẻ hơn bạn nghĩ (nếu chỉ nhờ vào chỉ số P.EG).

* Lưu ý: Chỉ nên số lượng giới hạn cộng tỷ suất cổ tức khi tính P.EG của những Blue-chip, hay CP đứng vị trí số 1 thị trường.

 

Các nội dung bài viết hữu ích khác:

Theo Tổng HợpUSD

Rate this post
Tweet Pin It
Prev Article
Next Article

Related Articles

Cùng Webtaichinh dành 15 phút đọc bài Hướng dẫn mở …
Adam Ly Tháng Năm 21, 2021

MỚI Hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán 100% online (2021)

Cùng Webtaichinh dành 15 phút đọc bài ROA là gì? …
Adam Ly Tháng Năm 21, 2021

MỚI ROA là gì? Cách tính và ứng dụng (CHI TIẾT)

Cùng Webtaichinh dành 15 phút đọc bài Yếu tố ban …
Adam Ly Tháng Năm 21, 2021

MỚI Yếu tố ban lãnh đạo trong lựa chọn doanh nghiệp đầu tư

Cùng Webtaichinh dành 15 phút đọc bài Q.uỹ mở là …
Adam Ly Tháng Năm 21, 2021

MỚI Quỹ mở là gì? Kinh nghiệm đầu tư vào quỹ mở

About The Author

Adam Ly

Chào các trader, Mình là Adam Lý, mình có kinh nghiệm hơn 3 năm lĩnh vực tài chính nói chung và forex nói riêng. Cũng không dám vỗ ngực xưng tên gì cả, những kiến thức mình chia sẽ trên đây chỉ hướng đến đối tượng là các nhà đầu tư mới.

Leave a Reply Cancel Reply

Miễn Trừ Trách Nhiệm

Webtaichinh.vn là trang thông tin tài chính, kiến thức về đầu tư giao dịch forex mang tính tham khảo. Chúng tôi không chịu trách nhiệm cho bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn đọc

Webtaichinh.vn không chịu trách nhiệm pháp lý về những sai sót, lỗi chính tả trong quá trình đăng tải, và những sự cố khách quan khác

Sàn Giao Dịch Uy Tín

  • Giới thiệu dự án DBOE – Sàn giao dịch quyền chọn Châu Âu DeFi …
  • Đánh Giá Sàn CoinVid: Giao dịch Crypto, chơi game kiếm tiền – Hướng dẫn …
  • Sonorus Network: Review App Nghe Nhạc Kiếm Tiền Miễn Phí Mỗi Ngày

Bài viết mới

  • De Jong thay đổi thái độ với Man Utd
  • Gold Farm: Hướng Dẫn Tải Game, Cách Chơi Game Nông Trại Kiếm Tiền 1 triệu/ngày
  • Giới thiệu dự án DBOE – Sàn giao dịch quyền chọn Châu Âu DeFi ưu việt nhất hiện nay
  • Đánh Giá Sàn CoinVid: Giao dịch Crypto, chơi game kiếm tiền – Hướng dẫn kiếm tiền triệu mỗi ngày trên sàn CoinVid
  • 【Zakumifi】Tham gia Stake Zakumifi token (ZAFI) nhận lãi 1% mỗi ngày
  • Sonorus Network: Review App Nghe Nhạc Kiếm Tiền Miễn Phí Mỗi Ngày
  • Neko Protocol là gì? App đào coin miễn phí Neko Protocol kiếm tiền mỗi ngày trên nền tảng Web3
  • Sàn RAG Goldmarkets: Tổng Quan, Đòn Bẩy, Spread, Phí Dịch Vụ
  • Hướng Dẫn Copy Trade Sàn Bitget Kiếm 5.000$/Tháng Ai Cũng Làm Được
  • Đăng Ký Sàn Gate.io Nhận Ngay 100$ Và nhận hoàn thêm 30% phí khi giao dịch

Web Tài Chính, Forex, Chứng Khóa, Cryptocurrency Cho Nhà Đầu Tư

Bài viết mới

  • De Jong thay đổi thái độ với Man Utd
  • Gold Farm: Hướng Dẫn Tải Game, Cách Chơi Game Nông Trại Kiếm Tiền 1 triệu/ngày
  • Giới thiệu dự án DBOE – Sàn giao dịch quyền chọn Châu Âu DeFi ưu việt nhất hiện nay
  • Đánh Giá Sàn CoinVid: Giao dịch Crypto, chơi game kiếm tiền – Hướng dẫn kiếm tiền triệu mỗi ngày trên sàn CoinVid
  • 【Zakumifi】Tham gia Stake Zakumifi token (ZAFI) nhận lãi 1% mỗi ngày

Bài Viết Nổi Bật

  • De Jong thay đổi thái độ với Man Utd
  • Gold Farm: Hướng Dẫn Tải Game, Cách Chơi Game Nông Trại Kiếm Tiền 1 …
  • Giới thiệu dự án DBOE – Sàn giao dịch quyền chọn Châu Âu DeFi …

Chuyên mục

  • Chứng Khoán
  • Cryptocurrency
  • Đánh Giá Sàn
  • Kiến Thức Forex
  • Phân Tích & Dự Báo
Copyright © 2023 Web Tài Chính, Forex, Chứng Khóa, Cryptocurrency Cho Nhà Đầu Tư
Miễn Trừ Trách Nhiệm Điều Khoản Cookie Giới Thiệu

Ad Blocker Detected

Đã phát hiện trình chặn quảng cáo trên máy tính hoặc điện thoại của bạn. Vui lòng gỡ bỏ để có trải nghiệm tốt hơn

Refresh