MỚI Hướng dẫn đầy đủ chi tiết nhất (2021)

Đây là bộ hướng dẫn khá đầy đủ nhất về kế hoạch góp vốn đầu tư giá trị mà bạn cũng trọn vẹn có thể tìm thấy ở Việt Nam.

Điều quan trọng là gì?

Chiến lược này đã được kiểm chứng thành công xuất sắc trên thị trường Việt Nam.

Vì thế nếu người mua muốn kiếm tiền từ góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán hay chỉ đơn thuần và giản dị là thử nghiệm một kế hoạch góp vốn đầu tư hiệu suất cao… chứng minh và khẳng định những bạn sẽ thích nội dung bài viết này.

Dưới đấy là những bước chính bạn phải tiến hành khi góp vốn đầu tư giá trị

• Bước #1: P.hân biệt góp vốn đầu tư và đầu tư mạnh
• Bước #2: P.hân biệt giá và giá trị
• Bước #3: P.hân biệt giá trị nội tại, giá trị sổ sách và giá trị thị trường
• Bước #4: Hiểu rõ thực ra của góp vốn đầu tư giá trị
• Bước #5: Tìm kiếm CP góp vốn đầu tư giá trị
• Bước #6: Tìm hiểu về doanh nghiệp
• Bước #7: Định giá CP

Tại sao lại là góp vốn đầu tư giá trị?

Đây là kế hoạch mà Warren Buffett đã vận dụng thành công xuất sắc hơn 50 năm qua với tỷ suất sinh lợi kép 20.9%/năm… vượt trội so với mức 9.9%/năm của chỉ số SvàP. 500.

Vấn đề là mấy ai làm được như Warren Buffett và liệu kế hoạch này còn có phù thích phù hợp với thị trường Việt Nam?

CÓ!

Với hơn 10 năm vận dụng góp vốn đầu tư giá trị ở thị trường Việt Nam tôi trọn vẹn có thể xác lập với bạn như vậy.

Dưới đấy là kết quả góp vốn đầu tư mà tôi đã vận dụng…

…mức tăng +371% gấp hơn 4 lần mức tăng của VN-Index.

Điều này còn có ý nghĩa gì?

Mặc dù không lúc nào so sánh được với Buffett nhưng bạn cũng trọn vẹn có thể chứng minh và khẳng định rằng…

Bạn trọn vẹn trọn vẹn có thể vận dụng thành công xuất sắc kế hoạch góp vốn đầu tư giá trị vào thị trường Việt Nam

Bạn không cần thiết phải là những Chuyên Viên trong nghành nghề tài chính.

Bạn chỉ việc phải ghi nhận những phương pháp mà tôi hướng dẫn trong nội dung bài viết này.

Bạn càng hiểu và rèn luyện càng nhiều, những bạn sẽ càng thành công xuất sắc trong góp vốn đầu tư.

—————————–

Đầu tư giá trị khác với đầu tư mạnh ra làm thế nào?

Những người không tồn tại thiện cảm với góp vốn đầu tư CP thường nói rằng: “Chứng khoán là bài bạc. Thị trường góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán đó là một trong những sòng bạc”.

SAI HOÀN TOÀN!

Đầu cơ – đánh bạc

Khi bạn vào 1 sòng bạc ở LasVegas và chơi 1 game ở đó, những bạn sẽ không còn lúc nào trấn áp được tỷ trọng thắng thua (win-loss) bản thân trong một khoảng chừng thời hạn dài. Hay nói đúng hơn là những bạn sẽ không còn lúc nào thắng lợi được ở LasVegas. Những sòng bài được tạo ra không phải để bạn kiếm tiền.

Tại sao?

Tỷ lệ thắng của bạn rất thấp, không tương xứng với những rủi ro đáng tiếc mà bạn phải đồng ý.

Tuy nhiên…

Trong thị trường góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán, hoạt động giải trí và sinh hoạt đầu tư mạnh là rất cần thiết và là một phần không thể thiếu. Hoạt động đầu tư mạnh hỗ trợ cho CP có thanh toán, có người tiêu dùng và người bán.

Những nhà tạo lập thị trường (Market Makers) hay đội lái là những người dân dẫn dắt hoạt động giải trí và sinh hoạt này. Đó là công ty góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán, quỹ góp vốn đầu tư hay những nhóm góp vốn đầu tư có số vốn lớn… toàn bộ đều phải có quan hệ với doanh nghiệp.

Chỉ có điều… bạn không thể thắng lợi trong game show của mình!

Đầu tư

Hoạt động góp vốn đầu tư là lúc toàn bộ chúng ta đổ tiền với mục tiêu thu lại trong tương lai dựa vào:

• Đặc tính của TÀI SẢN và
• Giá trị của TÀI SẢN

Tài sản ở đây trọn vẹn có thể là CP, trái phiếu, vàng, sản phẩm & hàng hóa hay bất động sản. Trong trường hợp này là CP.

Vậy muốn góp vốn đầu tư kiếm tiền thì bạn phải làm gì?

Hãy quyên tâm đến giá trị tài sản (Value) thay vì giá (P.rice) của nó.

Theo quan điểm của Warren Buffett:

Cách thực sự đơn thuần và giản dị để phân biệt góp vốn đầu tư với đầu tư mạnh là kiểm tra xem bạn có quyên tâm ngày mai thị trường có Open hay là không?

Khi tôi mua một CP, tôi sẽ không còn bận tâm đến họ có ngừng hoạt động giải trí và sinh hoạt thị trường góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán trong một vài năm nữa hay là không. Tôi quyên tâm đến hoạt động giải trí và sinh hoạt marketing của doanh nghiệp. Liệu doanh nghiệp ấy có mang lại lợi suất như mình kỳ vọng trong tương lai hay là không.

—– Warren Buffett —–

Tài sản mà Buffett thực sự nhắc tới đó là vìanh nghiệp.

Khi góp vốn đầu tư CP, bạn phải đặt sự tập trung chuyên sâu chính bản thân mình vào doanh nghiệp. Xác định chất lượng doanh nghiệp, định hình và nhận định lợi thế đối đầu, ban lãnh đạo. Xác định giá trị thực sự của doanh nghiệp.

Kết luận?

Nếu quyên tâm đến thị trường, tôi là người đầu tư mạnh vì tôi sẽ quyên tâm xem giá CP lên hay xuống trong phiên ngày mai. Mà thực tiễn thì bạn không thể biết đúng chuẩn giá có tăng hay là không.

—– Warren Buffett —–

Đầu cơ là lúc toàn bộ chúng ta tập trung chuyên sâu nhiều hơn thế nữa vào diễn biến giá, chỉ để ý đến dịch chuyển giá hằng ngày. Hay chỉ để ý vào những yếu tố thời hạn ngắn như kết quả marketing quý, việc tăng/giảm tỷ trọng chi trả cổ tức mà… không quyên tâm đến tổng thể toàn bộ tài sản hay năng lực sinh lợi dài hạn của công ty.

Market Maker hay đội lái trọn vẹn trọn vẹn có thể tác động đến những yếu tố thời hạn ngắn nói trên nhưng không thể tác động đến giá trị thực của doanh nghiệp.

Nếu bạn thực sự góp vốn đầu tư (không đầu tư mạnh) thì những bạn sẽ thuận tiện và đơn thuần và giản dị vượt mặt được họ và kiếm tiền chính từ những sai lệch từ giá thị trường so với giá trị thực của doanh nghiệp.

—————————–

P.hân biệt Giá và Giá trị?

Giá của một loại sản phẩm & hàng hóa (CP) luôn luôn được quyết định hành động bởi quy luật cung – cầu trên thị trường.

Nếu lượng cầu vượt quá lượng cung trong thời hạn ngắn thì giá của tài sản này sẽ tăng thêm và đôi lúc vượt quá giá trị của tài sản trong dài hạn. Thậm chí, nếu có quá nhiều hoạt động giải trí và sinh hoạt đầu tư mạnh, giá tài sản trọn vẹn có thể tăng “phi mã” dẫn đến tình trạng khủng hoảng bong bóng.

trái lại, khi người tiêu dùng giảm dần hay ngừng mua, giá tài sản lại giảm tốc. Thông thường, lại giảm thấp hơn giá trị của tài sản trong dài hạn.

Giá được quyết định hành động nhờ “bỏ phiếu”

Giá CP hằng ngày được quyết định hành động bởi cung – cầu của người tiêu dùng và người bán trên thị trường và…

…rất ít khi phản ánh giá chuẩn trị thực của CP (hay giá trị thực của doanh nghiệp).

Theo quan điểm của Buffett, trong thời hạn ngắn thị trường tựa như một cỗ máy “bỏ phiếu”. Đây là nơi mà 1 nhóm nhỏ những cổ đông “biểu quyết” về giá của tất cả 1 doanh nghiệp.

Ví dụ với CTCP. Bia Sabeco (SAB):

Tổng số lượng CP của toàn bộ cổ đông (chủ sở hữu) là 641 triệu CP.

Trong khi đó trung bình khối số lần giao dịch trong thời hạn ngắn chỉ có 42.530 CP, tương tự 0.006% số lượng CP lưu hành.

Điều này tức là gì?

Chỉ có tầm khoảng chừng gần đầy 0.01% số cổ đông “bỏ phiếu” với nhau để xác lập giá giao dịch của SAB trong thời hạn ngắn. Và chứng minh và khẳng định không thể nào phản ánh giá chuẩn trị của một doanh nghiệp đầu ngành có vốn hóa hơn 150.000 tỷ.

Giá trị doanh nghiệp là thứ bạn phải tìm kiếm

Bạn – với tư những cách là nhà góp vốn đầu tư – nên phải có tư duy như những chủ doanh nghiệp thực sự. Vì với việc sở hữu CP, là cổ đông, bạn đó là chủ của doanh nghiệp.

Khi đó, bạn phải làm rõ về giá trị mà doanh nghiệp mình đang sở hữu.

Giá trị của doanh nghiệp thường được cấu thành từ 2 phần chính:

• Tài sản
• Dòng tiền, lợi nhuận trong tương lai

Bạn cần để ý rằng tài sản ở đây không riêng gì có đơn thuần và giản dị là những thứ hữu hình như nhà xưởng, máy móc, thiết bị… mà còn gồm có cả những tài sản vô hình dung như quyền sử dụng đất, quyền sở hữu trí tuệ, nhân sự, lợi thế đối đầu…

—————————–

P.hân biệt giá trị nội tại, giá trị sổ sách và giá trị thị trường?

Đây là 3 khái niệm thường được sử dụng trong góp vốn đầu tư mà bạn không lúc nào được phép nhầm lẫn.

Đầu tiên là giá trị thị trường…

Giá trị thị trường là giá trị do thị trường (hay sàn giao dịch) xác lập cho CP. Thực tế, đây đó là giá của CP được bán trên sàn giao dịch. Vì thế, giá và giá trị thị trường là như nhau.

Giá trị sổ sách (Book value) là gì?

Giá trị sổ sách là giá trị được ghi nhận theo sổ sách kế toán hay văn bản báo cáo giải trình tài chính. Giá trị sổ sách được xem bằng phần tài sản ròng còn sót lại sau khoản thời hạn trừ đi những số tiền nợ phải trả (gồm có nợ vay).

Trên thực tiễn, giá trị ghi sổ không phản ánh hết toàn bộ giá trị của doanh nghiệp.

Ví dụ:

Công ty A mua và sở hữu 1 lô đất ở Q.uận 1 với giá mua ghi sổ là một trong những00 tỷ vào năm 2005. Trên sổ sách, giá trị quyền sử dụng đất được ghi nhận chỉ là một trong những00 tỷ.

Trong khi đó, vào thời gian năm 2018 giá tiền của đất bán nền ở Q.uận 1 đã tiếp tục tăng hơn 10 lần. Do đó, giá trị thực tiễn của lô đất hiện tại đã là hơn 1.000 tỷ. Tuy nhiên, giá trị sổ sách của công ty A không thể hiện điều này.

Giá trị nội tại

Giá trị nội tại là giá trị của toàn bộ doanh nghiệp mà tôi nhắc tới ở bước #2.

Đây là giá trị mà toàn bộ chúng ta cần quyên tâm nhất trong góp vốn đầu tư.

Giá trị nội tại phản ánh toàn bộ…

• Giá trị tài sản hữu hình
• Giá trị tài sản vô hình dung
• Những quyền lợi kinh tế tài chính trong tương lai như lợi nhuận, tiền tệ, cổ tức…

Nhiệm vụ của bạn là gì?

Bạn cần tìm ra những doanh nghiệp đang sẵn có bị “bỏ phiếu” sai… dẫn đến có sự chênh lệch giữa giá và giá trị nội tại. Mua một công ty tuyệt vời, ví như Thế giới di động (MWG) có mức giá trị nội tại 100.000đ/CP ở tại mức giá 70.000đ/CP là một trong những ví dụ…

Đó đó là góp vốn đầu tư!

Điểm khác so với đầu tư mạnh là gì?

Người đầu tư mạnh không cần thiết phải ghi nhận giá trị nội tại của MWG là một trong những00.000đ/CP. Họ trọn vẹn có thể đồng ý mua ở tại mức giá 110.000đ/CP nếu thấy Xu thế đám đông vẫn còn đấy nhiều nhu yếu… và kỳ vọng mức giá trọn vẹn có thể đưa lên 120.000 – 130.000đ/CP để đẩy ra.

Nếu bạn chưa chứng minh và khẳng định rõ giá trị nội tại của một CP/doanh nghiệp nhưng vẫn đổ tiền ra mua nó thì…

…100% bạn đang đầu tư mạnh, không phải góp vốn đầu tư.

Đừng nhầm lẫn!

Biên bảo vệ an toàn và đáng tin cậy là gì?

Có một câu nói rất tầm cỡ của Warren Buffett về góp vốn đầu tư:

Điều thứ nhất, đừng lúc nào để mất tiền. Điều thứ hai, không lúc nào quên điều thứ nhất

Vậy làm thế nào để vẫn tồn tại tiền?

Rất đơn thuần và giản dị! Bạn chỉ việc tìm cho mình một khoản “bảo hiểm” cho số vốn góp vốn đầu tư bản thân.

Warren Buffett và Benjamin Graham gọi nó là biên bảo vệ an toàn và đáng tin cậy.

Biên bảo vệ an toàn và đáng tin cậy là mức chênh lệch (chiết khấu) giữa giá trị nội tại của CP so với giá thị trường. Ví dụ:

Nếu giá trị nội tại của CP là 50.000đ còn giá thị trường là 35.000đ/CP thì biên bảo vệ an toàn và đáng tin cậy trong trường hợp này là 30%, tính bằng (1 – 35/50).

—————————–

BONUS: Đầu tư giá trị có phù thích phù hợp với bạn?

Chiến thắng chỉ dành riêng cho phần nhỏ những nhà góp vốn đầu tư thông minh.

Hầu hết mọi người thường nghĩ rằng góp vốn đầu tư giá trị là một trong những thứ gì đó cao siêu mà chỉ có những nhà góp vốn đầu tư vĩ đại như Warren Buffett mới trọn vẹn có thể làm được.

Điều này trọn vẹn sai lầm đáng tiếc…

Thậm chí phương pháp nó lại rất thuận tiện vận dụng với những thị trường mới tăng trưởng như Việt Nam.

Tôi tin rằng, cũng như tôi, góp vốn đầu tư giá trị là kế hoạch DÀNH CHO BẠN.

Bởi vì:

• Bạn cũng muốn được tự do tài chính
• Bạn muốn được ngủ ngon kể cả khi thị trường đang giảm
• Bạn vẫn phải làm việc làm bản thân và không tồn tại nhiều thời hạn theo dõi thị trường và CP hằng ngày
• Bạn không tồn tại nhiều kiến thức và kỹ năng về tài chính

Tuân thủ kế hoạch góp vốn đầu tư giá trị sẽ tương hỗ cho bạn “đứng ngoài” những dịch chuyển về giá hằng ngày. Khi đó, sự quyên tâm của bạn chỉ từ về việc marketing của doanh nghiệp và bạn không cần thiết phải là một trong những Chuyên Viên tài chính thì mới có thể hiểu được.

Dưới đấy là ví dụ về góp vốn đầu tư giá trị mà GoValue đã vận dụng từ thời gian năm 2012 đến nay:

Điều ở đầu cuối còn sót lại là gì?

Đó là…

Bạn có đủ kiên trì và kỷ luật để tuân thủ và xem góp vốn đầu tư giá trị như một kế hoạch kiếm tiền trang trọng hay là không.

—————————–

Bản chất của góp vốn đầu tư giá trị

Đầu tư giá trị rất đơn thuần và giản dị…

Ai và lại không thích sắm sửa với giá rẻ?

Mẹ toàn bộ chúng ta vẫn thích trả giá mọi khi đi chợ.

Chúng ta vẫn thích sắm sửa mọi khi món hàng toàn bộ chúng ta thích giảm giá 30 – 50%, tựa như Black Friday.

Đầu tư giá trị trong góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán trọn vẹn tương tự như vậy.

Đó là lúc 1 CP hay doanh nghiệp tuyệt vời mà bạn yêu thích được bán giảm giá sale-off 30%, thậm chí còn là một 50%.

Do đó, góp vốn đầu tư giá trị chỉ tóm gọn trong 2 bước đơn thuần và giản dị:

• Bước 1: Tìm 1 doanh nghiệp tuyệt vời mà bạn yêu thích
• Bước 2: Mua nó khi giá của nó khi giá thấp hơn giá trị thực với cùng 1 biên bảo vệ an toàn và đáng tin cậy đủ lớn

…nhưng không thuận tiện và đơn thuần và giản dị…

Tại sao?

Bạn sẽ phải vượt qua được toàn bộ những cảm xúc thường thì và tách mình thoát khỏi đám đông.

Hầu hết toàn bộ chúng ta đều thấy bảo vệ an toàn và đáng tin cậy hơn khi những người dân xung quanh đống ý và hành vi giống nhau.

Đối với góp vốn đầu tư góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán, khi một ngành nghề tăng trưởng nhanh và hầu hết nhà góp vốn đầu tư đổ xô vào mua những bạn sẽ rất thuận tiện bị tác động tư tưởng và vướng vào 1 hội chứng gọi là FOMO (Fear Of Missing Out)…

…hay Hội chứng “sợ bị bỏ lại phía sau”:

“Bạn bè, đồng nghiệp đang tìm kiếm được tiền từ CP X còn mình thì không”

Không vượt qua được bẫy tư tưởng đó là trở ngại lớn số 1 mà bạn phải đương đầu khi góp vốn đầu tư góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán.

Thị trường sẽ luôn cám dỗ bạn, kéo bạn vượt qua ranh giới giữa góp vốn đầu tư và đánh bạc mà bạn không hay biết.

Vậy bạn phải làm thế nào?

Không có những cách nào khác! Bạn phải tuân thủ đúng từng bước khi góp vốn đầu tư giá trị.

Cụ thể:

Tìm 1 công ty tuyệt vời và mua nó với giá sale off (tối thiểu 30%).

Những công ty tuyệt vời cũng luôn có thể có những quá trình gặp trở ngại (tin xấu) và đó đó là lúc giá CP của nó bị sale off.

Bạn nên phải có tư tưởng vững vàng và nhìn nhận doanh nghiệp với việc hiểu biết và khách quan rất cần thiết thì mới có thể trọn vẹn có thể nhìn thấy được những thời cơ đó.

—————————–

Tìm CP góp vốn đầu tư giá trị

Hiện tại trên sàn góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán Việt Nam có hơn 1200 CP đang giao dịch.

Vậy làm thế nào để bạn lựa chọn ra được một vài ý tưởng để khởi đầu tìm hiểu?

Thực tế là những công thức, bộ lọc CP đã được những nhà góp vốn đầu tư vĩ đại trên toàn thế giới xây dựng và việc của bạn là…

…Áp dụng nó.

Ở bước thứ nhất này bạn chưa cần quyên tâm về giá trị của một doanh nghiệp. Thay vào đó, việc của bạn là tìm ra những CP tuyệt vời mà những bạn sẽ yêu thích.

Dưới đấy là một số trong những những cách đơn thuần và giản dị mà bạn cũng trọn vẹn có thể vận dụng.

Trong số đó, những cách thứ 3 là những cách mà tôi vẫn vận dụng hằng ngày, hàng tuần.

Cách 1: Những công ty có dịch vụ và sản phẩm mà bạn yêu thích

Con gái lớn của tôi rất thích ăn kem Celano và uống sữa đậu nành Fami. Hắn ta uống Fami mỗi buổi sáng và ăn 1 cây kem Calano mỗi buổi chiều.

Chắc hẳn bạn cũng biết 2 dịch vụ và sản phẩm này chứ?

Hai công ty sở hữu 2 nhãn hàng này là CTCP. Đường Q.uảng Ngãi (Q.NS) với Fami và CTCP. Kido (KDC) với Celano.

Cả 2 đều đang niêm yết trên sàn góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán.

Tôi có một bệnh nghề nghiệp là…

…thích xem nhãn mác dịch vụ và sản phẩm mọi lúc mua một món đồ mới trong siêu thị. Đơn giản chỉ là tôi muốn biết xem nhãn hàng này được công ty nào sản xuất. Tôi thích nó, mua nó thì cũng tiếp tục đã có được thật nhiều người khác ví như vậy.

Bạn hãy thử dạo 1 vòng siêu thị hoặc nhìn quanh những con phố mà bạn đi thao tác.

Hãy thử ngẫm lại những dịch vụ và sản phẩm hay nhãn hàng mà bạn yêu thích và đặt vướng mắc:

Công ty nào sản xuất ra những nhãn hàng, dịch vụ và sản phẩm hay dịch vụ mà bạn yêu thích

Điều này sẽ tương hỗ cho bạn ra làm thế nào?

Không ai khác… chính bạn là người đã sử dụng dịch vụ và sản phẩm dịch vụ của công ty đó. Bạn có tầm nhìn định hình và nhận định tốt nhất từ góc nhìn người tiêu dùng.

Nếu bạn thích 1 dịch vụ và sản phẩm dịch vụ nào thì đó đó là tín hiệu ban sơ cho một công ty tuyệt vời.

Easy!?

Cách 2: Đọc những tin tức… TIÊU CỰC

Nghe có vẻ như ngược đời nhỉ?

Có một thực tiễn là…

Nếu bạn để ý đến những tin tức xấu đi về doanh nghiệp thì năng lực bạn tìm thấy những thời cơ góp vốn đầu tư tuyệt vời sẽ cao hơn nữa thật nhiều.

Hãy sợ hãi khi người khác tham lam và hãy tham lam khi người khác sợ hãi

— Warren Buffett —

Bởi vì:

• Media chỉ đơn thuần và giản dị là những công cụ truyền thông giúp MMs hay nhà cái. Bản thân những người dân viết những bài báo nhận định về doanh nghiệp chỉ viết theo những văn bản báo cáo giải trình, số liệu bề nổi mà người ta được trao. Họ không nhìn nhận doanh nghiệp dưới góc nhìn góp vốn đầu tư.
• Những tin tức xấu đi sẽ làm giá CP của những công ty tuyệt vời giảm rất “sâu” so với giá trị thực của nó.
• Những tin tức tốt chỉ dành riêng cho đám đông. Khi những tin tốt được tung ra thì MMs hay nhà cái đã gom xong “hàng” từ lâu. Và khi thông tin quá rõ ràng thì thời cơ dành riêng cho bạn rất ít.

Bạn có còn nhớ trách nhiệm bản thân?

Đó là:

Bạn phải đứng tách thoát khỏi đám đông về mặt tư duy và cảm xúc bản thân.

Cách 3: Sử dụng những bộ lọc CP được xây dựng sẵn

Q.uan điểm của tôi và tôi cũng thường nói với đội nhóm bản thân:

Nếu bạn muốn học hỏi 1 điều gì đó thì nên học hỏi từ những người dân tinh luyện

Trong gần 10 năm qua, tôi đã thử nghiệm hơn 60 kế hoạch góp vốn đầu tư và không phải kế hoạch nào thì cũng thích hợp ở thị trường Việt Nam.

Nếu bạn vẫn đang mông lung và chưa xây dựng được cho mình 1 bộ lọc CP thích hợp thì tôi khuyên bạn nên lựa chọn một (hoặc phối hợp) trong số những bộ lọc CP tại đây:

• Bộ lọc theo triết lý của Warren Buffett
• Bộ lọc theo triết lý của Benjamin Graham
• Bộ lọc theo triết lý của P.hilip Fisher
• Bộ lọc theo triết lý của P.eter Lynch
• Bộ lọc theo triết lý của P.iotroski
• Bộ lọc theo GoValue

Bộ lọc theo GoValue về thực ra là một trong những bảng xếp hạng. Bảng xếp hạng này hỗ trợ cho bạn có một tầm nhìn toàn cảnh về chất lượng và định giá của toàn bộ những CP trên thị trường Việt Nam.

Các tiêu chuẩn xếp hạng được tổng hợp từ triết lý của tất cả 5 nhà góp vốn đầu tư vĩ đại nói trên.

Hãy tìm hiểu thêm nội dung bài viết của tôi về 6 bộ lọc CP nói trên để hiểu được chi tiết rõ ràng từng chỉ tiêu.

CHÚ Ý!

Khác với những bộ lọc CP theo phân tích kỹ thuật, chỉ việc những tài liệu giá và khối số lần giao dịch (tài liệu này được phục vụ nhu yếu miễn phí).

Đối với những bộ lọc nói trên, bạn phải có một cơ sở tài liệu tài chính của toàn bộ những doanh nghiệp trên thị trường và trong khu vực những nước châu Á.

—————————–

Tìm hiểu về doanh nghiệp

Hầu hết nhà góp vốn đầu tư thành viên đều ra quyết định hành động mua và bán CP quá nhanh và vội vàng.

Dựa nhiều vào cảm xúc là yếu tố tối kị trong góp vốn đầu tư.

Thế nhưng toàn bộ chúng ta vẫn thường phản ứng một những cách thái quá so với những tin tức trên truyền thông… Dù đó là tin tức xấu đi hay tích cực.

Làm thế nào để trấn áp được cảm xúc trong góp vốn đầu tư?

Ở GoValue, tôi thường sử dụng 1 list (checklist) những tiêu chuẩn cần định hình và nhận định trước lúc mua hoặc bán CP.

Danh sách này hỗ trợ cho tôi:

• Xây dựng nguyên tắc rất rõ ràng ràng trong việc mua/bán
• Kiên nhẫn và sáng suốt trong từng quyết định hành động
• Tự tin và giữ vững niềm tin trong những trường hợp đi ngược lại đám đông

Bạn hãy suy ngẫm lại xem phương pháp để không thua lỗ khi góp vốn đầu tư là gì?

• Đầu tiên, bạn phải mua đúng CP tốt ở tại mức giá hợp lý
• Cuối cùng, bạn phải bán CP ở thời gian thích hợp

Chỉ với 2 bước đơn thuần và giản dị và quan trọng.

Nhưng nếu người mua vội vàng sai ở một trong những 2 bước thì kết quả sẽ rất “tệ hại”.

Vì thế với từng bước này bạn phải thanh tra rà soát lại toàn bộ những yếu tố để đảm bảo mình không mắc sai lầm đáng tiếc như đám đông.

Những tiêu chuẩn cần tìm hiểu về doanh nghiệp

Dưới đấy là list tóm tắt những tiêu chuẩn nói trên.

Những tiêu chuẩn này được tôi tinh lọc dựa vào triết lý của 2 nhà góp vốn đầu tư vĩ đại Warren Buffett và P.eter Lynch.

Nguồn thông tin mà bạn cũng trọn vẹn có thể sử dụng để tìm kiếm

• Website công ty
• Báo cáo thường niên
• Báo cáo tài chính
• Báo cáo nghiên cứu và phân tích ngành
• Báo cáo phân tích CP của công ty góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán
• Tin tức công ty trên Cafef

Bản chất doanh nghiệp

• Mô hình marketing của công ty có dễ hiểu không? Bạn có thuận tiện và đơn thuần và giản dị tóm gọn được không? Sản phẩm của công ty là gì? Công ty tạo ra lệch giá ra làm thế nào? Công ty làm marketing ra làm thế nào?
• Triển vọng tương lai của ngành/nghành mà công ty đang marketing ra làm thế nào? Công ty đang ở quá trình nào của chu kỳ luân hồi marketing?
• Công ty có lợi thế đối đầu trong ngành ra làm thế nào? Vòng “phòng vệ” (moat) của công ty là gì? Vòng phòng vệ này còn có “đủ khó” để đối thủ cạnh tranh đối đầu cạnh tranh đối đầu đối đầu không giành được Thị phần không?
• Công ty có hoạt động giải trí và sinh hoạt trong một nghành “không hot” không? trái lại, công ty có hoạt động giải trí và sinh hoạt trong một nghành đang “hot” không?
• Công ty có sở hữu Thị phần ở một phân khúc thị phần hoặc 1 khu vực nào đó không?

Khả năng sinh lợi của công ty

• Tốc độ tăng trưởng của công ty trong 5 năm sớm nhất? Trong 10 năm sớm nhất?
• Công ty sử dụng lợi nhuận chưa phân phối có hiệu suất cao không?
• Lợi nhuận còn sót lại của cổ đông (owner earnings) có tăng trưởng ổn định trong một0 năm sớm nhất không?
• Tốc độ tăng trưởng mới gần đây của công ty so với vận tốc tăng trưởng dài hạn ra làm thế nào?
• Công ty có lợi nhuận từ những khoản thu không bình thường không?
• Dòng tiền từ hoạt động giải trí và sinh hoạt marketing của công ty có tăng trưởng ổn định không?
• Kết quả marketing của công ty ra làm thế nào trong những quá trình suy thoái và khủng hoảng trước đó?
• Có dịch vụ và sản phẩm, dịch vụ nào của công ty mà bạn thích không? Tỷ trọng dịch vụ và sản phẩm đó trong lệch giá là bao nhiêu?
• Công ty có bị tùy từng 1 vài người tiêu dùng, đối tác chiến lược lớn không?

Nợ của công ty

• Cơ cấu nợ thời hạn ngắn và dài hạn của công ty có trong năng lực trấn áp không?
• Công ty có kế hoạch góp vốn đầu tư lớn nào trong tương lai không? Nợ vay cần bổ trợ update thêm là bao nhiêu?
• Chi tiêu lãi vay của công ty thường niên có nhiều không? (Bạn sẽ cần tìm những công ty có rất ít hoặc không tồn tại ngân sách lãi vay).
• Công ty có CP ưu đãi không?

Vốn chủ sở hữu

• Tỷ lệ ROE của công ty trong một0 năm sớm nhất có Xu thế tăng không?
• Công ty có vốn chủ sở hữu nhiều hơn thế nữa vốn vay dài hạn không?

Biên lợi nhuận 

• Biên lợi nhuận gộp của công ty trong một0 năm qua có Xu thế tăng ổn định? Hoặc tối thiểu là duy trì ở tại mức trung bình dài hạn?
• Biên lợi nhuận sau thuế của công ty trong một0 năm qua có Xu thế tăng ổn định? Hoặc tối thiểu là duy trì ở tại mức trung bình dài hạn?

Đầu tư và sử dụng vốn

• Tỷ lệ ROA của công ty trong một0 năm sớm nhất có Xu thế tăng hoặc tối thiểu duy trì ổn định ở tại mức trung bình không?
• Tỷ lệ ROIC (Return on Invested Capital) của công ty có duy trì ổn định trong một0 năm qua không?
• Công ty có phải góp vốn đầu tư lớn cho xây dựng cơ bản (Capital Expenditures) trong nhiều năm liền để duy trì vị thế đối đầu không?
• Chiến lược góp vốn đầu tư của công ty có hợp lý không? Công ty có tập trung chuyên sâu góp vốn đầu tư cho hoạt động giải trí và sinh hoạt marketing cốt lõi bản thân không?
• Công ty có góp vốn đầu tư cho hoạt động giải trí và sinh hoạt RvàD (nghiên cứu và phân tích và tăng trưởng) không?

Vấn đề Q.uản trị

• Ban lãnh đạo có kế hoạch gì để tăng trưởng?
• Công ty có những giao dịch lớn với bên thứ 3 có tương quan, thành viên mái ấm gia đình của Ban lãnh đạo không?
• Công ty có trình diễn khá đầy đủ chi tiết rõ ràng những khoản mục trong thuyết minh văn bản báo cáo giải trình tài chính không?
• Công ty có update văn bản báo cáo giải trình hoạt động giải trí và sinh hoạt marketing hàng tháng trên website không?
• Ban lãnh đạo có khách quan và thẳng thắn với hiệu suất cao marketing thể hiện trên những văn bản báo cáo giải trình và thông cáo báo chí truyền thông không?
• Công ty có từng trấn áp và điều chỉnh lớn số liệu sau khoản thời hạn đã công bố văn bản báo cáo giải trình tài chính không?
• Ban lãnh đạo có trung thực và thẳng thắn trong Đại hội cổ đông không?
• Ban lãnh đạo có tiến hành đúng những lời hứa hẹn trong một0 năm sớm nhất không?

Cổ tức tiền mặt

• Công ty có duy trì cổ tức tiền mặt đều đặn và phù thích phù hợp với tăng trưởng lợi nhuận (EP.S) thường niên không?
• Tỷ lệ chi trả cổ tức thường niên có duy trì ổn định không? Tỷ lệ này đang sẵn có Xu thế tăng hay giảm? Tương quan với Xu thế của tỷ trọng ROE ra làm thế nào?

Tài sản của công ty

• Công ty có những tài sản vô hình dung nào không được đám đông nhìn nhận không? Ví dụ: quyền sử dụng đất, những khoản vốn không được định giá lại…
• Công ty có tỷ trọng những khoản phải thu so với tổng tài sản có thấp không?
• Hàng tồn kho của công ty được cấu thành từ đâu? Chi tiêu yếu tố nguồn vào của công ty có Xu thế ra làm thế nào trong tương lai?

Mua lại CP và phát hành CP

• Công ty có thường xuyên thâu tóm về CP quỹ không?
• Công ty có thường xuyên phát hành thêm CP không? Bao gồm cả CP ESOP.? Tỷ lệ phát hành là bao nhiêu? Đây là yếu tố xấu đi mà bạn phải đặc biệt quan trọng để ý.

Giao dịch nội bộ

• Ban lãnh đạo và những người dân có tương quan có những giao dịch gì mới gần đây?
• Tỷ trọng những giao dịch này so với số lượng CP đang niêm yết có lớn không?

Nhà góp vốn đầu tư tổ chức triển khai

• Công ty đã có được nhiều công ty góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán quyên tâm không?
• Công ty có nhiều cổ đông tổ chức triển khai là những quỹ góp vốn đầu tư (nhất là những quỹ quốc tế) không?
• Tỷ lệ sở hữu của những cổ đông tổ chức triển khai là những quỹ góp vốn đầu tư có lớn không?

Lạm phát và chu kỳ luân hồi kinh tế tài chính

• Công ty có năng lực tăng giá dịch vụ và sản phẩm dịch vụ khi lạm phát kinh tế tăng không?
• Doanh thu của công ty có quan hệ phụ thuộc ra làm thế nào với chu kỳ luân hồi kinh tế tài chính?
• Ban lãnh đạo công ty đang sẵn có những kế hoạch, kế hoạch gì để lấy công ty vào 1 chu kỳ luân hồi tăng trưởng mới?

—————————–

Định giá CP

Haizzz…

Bạn đang thở dài?

Danh sách những tiêu chuẩn sao mà dài thế?

Vì sao ư?

Để giúp “cái đầu nóng” của bạn có đủ thời hạn xem xét lại toàn bộ những yếu tố.

Điều này giúp những bạn sẽ không còn hề vội vàng hành vi theo cảm xúc nữa.

Bước ở đầu cuối

Bạn nên phải ghi nhận giá tốt trị nội tại của CP đó là bao nhiêu.

Dưới đấy là 4 tiêu chuẩn mà bạn phải định hình và nhận định:

• Công ty có tỷ trọng P./E thấp hơn so với vận tốc tăng trưởng không? Ví dụ tỷ trọng P./E là 7.x trong lúc vận tốc tăng trưởng kép dự kiến trong 5 năm tới là một trong những0%.
• Giá CP có thấp hơn (discount) so với giá trị nội tại của công ty không?
• Giá CP có thấp hơn (discount) so với giá trị sổ sách của công ty không?
• Công ty có động lực hay “chất xúc tác” (catalysts) gì trong tương lai gần để thúc đẩy giá CP về giá chuẩn trị không?

Hãy tìm hiểu thêm nội dung bài viết này của tôi: Hướng dẫn 9 những cách định giá CP đơn thuần và giản dị nhất trong góp vốn đầu tư.

Giá trị nội tại

Rất nhiều bạn đọc đến đây sẽ đặt vướng mắc:

Tôi không tồn tại nhiều kiến thức và kỹ năng tài chính thì làm thế nào định giá CP?

Đừng quá lo ngại!

Giá trị CP không phải là một trong những số lượng đúng chuẩn tuyệt đối. Vì thế bạn chỉ việc xác lập 1 khoảng chừng giá trị của CP mà tại đó bạn cảm thấy đủ chứng minh và khẳng định và bảo vệ an toàn và đáng tin cậy.

Để xác lập khoảng chừng giá trị này, bạn không cần thiết phải là một trong những Chuyên Viên về tài chính.

Bạn chỉ việc 1 vài giả thiết cơ bản lấy từ văn bản báo cáo giải trình phân tích của những công ty góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán.

Sau đó vận dụng 1 vài công thức định giá đơn thuần và giản dị như của Benjamin Graham hay Absolute P.E của Katsenelson.

Hoặc đơn thuần và giản dị hơn là sử dụng tỷ trọng P.E, P.B trung bình trong quá khứ.

Chất xúc tác (Catalysts)

Cho dù bạn đã tìm kiếm được một CP tốt và hiện giờ đang bị định giá thấp, hãy chứng minh và khẳng định rằng…

…Công ty này sẽ đã có được một vài catalysts nổi trội giúp giá CP về giá chuẩn trị của nó.

Một vài catalysts thường thì như:

• Kết quả marketing vượt kế hoạch
• Công bố 1 hợp đồng lớn mới
• Ngành/nghành có sự tăng trưởng vượt bậc
• Nhà nước công bố quyết sách, quy định mới có lợi cho hoạt động giải trí và sinh hoạt marketing của công ty

———————————————-

GoValue đang góp vốn đầu tư giá trị ra làm thế nào?

Người ta vẫn nói rằng:

Nói thì dễ – Làm mới khó!

Trong nhiều năm qua, GoValue đã phân tích và định hình và nhận định hàng trăm CP dưới tầm nhìn góp vốn đầu tư giá trị.

Những nghiên cứu và phân tích này là nguồn tìm hiểu thêm hữu ích cho bạn nếu người mua mới khởi đầu tìm hiểu về góp vốn đầu tư.

Tham khảo những nghiên cứu và phân tích CP của GoValue tại đây.

Bên cạnh đó, những khóa học về góp vốn đầu tư cũng là một những cách hỗ trợ cho bạn làm rõ ràng nhất về góp vốn đầu tư giá trị.

Value Investing Masterclass 2.1 – Lớp học góp vốn đầu tư giá trị thứ nhất và duy nhất ở Việt Nam, do GoValue tổ chức triển khai

Bạn trọn vẹn có thể tìm hiểu thêm thông tin chi tiết rõ ràng khóa học ở đây: Value Investing Masterclass 2.1.

Nếu nội dung bài viết này hữu ích với bạn, hãy giúp GoValue san sẻ nó nhé.

Và hãy comment góp ý để giúp GoValue trọn vẹn có thể bổ trợ update những kiến thức và kỹ năng khá đầy đủ hơn cho fan hâm mộ.

Talk to you soon!

Thân!

Investment is complex – We make it simple!