Cùng Webtaichinh dành 15 phút đọc bài ROA là gì? Cách tính và ứng dụng (CHI TIẾT). Series này toàn bộ chúng ta cùng tìm hiểu toàn bộ mọi thứ về mảng góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán nhé.
Bài viết sẽ tiến hành Webtaichinh.vn tổng hợp và biên kịch lại nhằm mục tiêu hỗ trợ cho bạn đọc dễ hiểu hơn.
Vui lòng đọc nội dung bài viết này trong phòng kín để đạt kết quả cao tốt nhất
Tránh xa toàn bộ những thiết bị gây xao nhoãng trong việc tập trung chuyên sâu
Bạn nên bấm Crtrl + D để lưu bài nó lại vì Webtaichinh thường xuyên update
ROA là một trong những chỉ số định hình và nhận định mức độ hiệu suất cao hoạt động giải trí và sinh hoạt của doanh nghiệp.
Chỉ số này cực kỳ quan trọng trong việc lựa lựa chọn ra những CP tốt.
Bởi những doanh nghiệp hoạt động giải trí và sinh hoạt hiệu suất cao trong dài hạn luôn đem lại giá trị rất rộng cho cổ đông.
Trong nội dung bài viết này hãy cùng GoValue tìm hiểu thật kĩ về chỉ số ROA, những cách tính và vận dụng chỉ số này trong thực tiễn.
Chỉ số ROA là gì?
![]() Đáp ứng nhu cầu của độc giả về FOREX. Webtaichinh xin chia sẽ với các bạn lộ trình A-Z cho người mới khi tham gia vào thị trường này Danh sách bài viết nên đọc bao gồm: |
✅ 14 Sàn Forex Tốt Và Uy Tín Nhất Việt Nam, Thế Giới 2021 |
✅ 9 Kinh Nghiệm Đầu Tư Forex Từ Số 0 Giúp Nhiều Người Đổi Đời |
✅ Cách Tạo Lập Và Đăng Ký Tài Khoản Forex Chi Tiết Từ A-Z Cho Newbie |
✅ Tất Cả Mọi Thứ Về Trading Forex, Có Hợp Pháp, Có Nên Tìm Hiểu Hay Đầu Tư ? |
♻️ Ghi rõ nguồn Webtaichinh.vn trước khi share |
🛑 Lưu ý: TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM |
“Return On Asset (ROA) hay lợi nhuận trên tổng tài sản là chỉ số đo lường và thống kê mức độ hiệu suất cao của việc sử dụng tài sản của doanh nghiệp.”
Chỉ số ROA giúp những nhà góp vốn đầu tư có cái nhìn rõ ràng hơn về độ hiệu suất cao sử dụng tài sản của doanh nghiệp, trước lúc quyết định hành động góp vốn đầu tư bản thân.
Trước hết, hãy cùng GoValue tìm hiểu những cách tính ROA.
Cách xác lập chỉ số ROA
Công thức tổng quát:
GoValue trình làng 2 những cách xác lập chỉ số ROA:
Tính chỉ số ROA trên văn bản báo cáo giải trình tài chính
Bạn trọn vẹn có thể thuận tiện và đơn thuần và giản dị tính toán chỉ số ROA từ Báo cáo tài chính (BCTC) của doanh nghiệp, được công bố định kỳ hàng quý và thường niên.
Ví dụ: Tính chỉ số ROA của Tổng công ty hàng không Việt Nam (HVN) năm 2018
Bước 1: Xác định chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế
Trên văn bản báo cáo giải trình kết quả hoạt động giải trí và sinh hoạt marketing, ta lấy lợi nhuận sau thuế của HVN năm 2018 là 2,598 tỷ VNĐ.
Bước 2: Xác định chỉ tiêu tổng tài sản trung bình
Chỉ tiêu LNST phản ánh kết quả marketing của tất cả năm 2018.
Do đó, nếu chỉ lấy tổng tài sản tại thời gian 31.12.2018, sẽ không còn phản ánh đúng thực ra thay đổi về tài sản của công ty trong cả năm.
Để tăng tính đúng chuẩn, ta sử dụng chỉ tiêu tổng sản sản trung bình:
Bước 3: Tính chỉ số ROA
Việc còn sót lại bạn chỉ việc thay số liệu vào công thức:
Lấy chỉ số ROA qua những nguồn tài liệu có sẵn
Để thuận tiện hơn, ngoài những cách tự tính, bạn cũng trọn vẹn có thể sử dụng trực tiếp tài liệu của những công ty góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán.
GoValue lấy ví dụ về việc dùng bộ tài liệu trên website của CTCK Tân Việt.
Các công ty góp vốn đầu tư và sàn chứng khoán thường tính sẵn những chỉ số tài chính, bạn chỉ việc lấy những số liệu này từ Website của mình.
Ý nghĩa của chỉ số ROA
ROA là một chỉ số cơ bản, cho bạn biết mức độ hiệu suất cao quản trị và vận hành tài sản của công ty.
Với 1 đồng tài sản góp vốn đầu tư ban sơ, công ty trọn vẹn có thể tạo nên ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Chỉ số ROA cao và ổn định trong thuở nào hạn dài là tín hiệu tích cực đã cho toàn bộ chúng ta biết công ty sử dụng tài sản ngày càng hiệu suất cao và tối ưu những nguồn lực sẵn có.
Video hướng dẫn sử dụng chỉ số ROA:
Ví dụ: Công ty A có tổng tài sản trung bình là một trong những00 tỷ, mỗi năm lợi nhuận là 20 tỷ.
Vậy công ty A có chỉ số ROA:
Điều này đồng nghĩa tương quan với việc:
Với 1 đồng tài sản, mỗi năm công ty này sẽ tạo ra 0,2 đồng lợi nhuận sau thuế.
Vậy 20% là cao hay thấp? Liệu đã đủ tốt hay chưa?
Chỉ số ROA bao nhiêu là tốt?
Chỉ số ROA có những cách tính rất đơn thuần và giản dị, nhưng số lượng toàn bộ chúng ta tính ra bao nhiêu mới là đủ tốt?
Điều này phụ vào:
- Lĩnh vực mà công ty đó đang hoạt động giải trí và sinh hoạt
- So sánh ROA những đối thủ cạnh tranh đối đầu cạnh tranh đối đầu cùng ngành
- So sánh ROA với kết quả trong quá khứ
Chúng ta sẽ đi vào chi tiết rõ ràng từng tiêu chuẩn:
Công ty đó đang hoạt động giải trí và sinh hoạt trong nghành nghề nào?
Các ngành rất khác nhau thường có những điểm lưu ý rất khác nhau về cơ cấu tổ chức triển khai tài sản.
Với những công ty hoạt động giải trí và sinh hoạt trong ngành công nghiệp nặng như: Thép, xi-măng,… thường yêu cầu tài sản cố định và thắt chặt rất rộng. Do đó chỉ số ROA sẽ tương đối thấp.
trái lại, những công ty trong công nghệ tiên tiến và phát triển thông tin, hàng tiêu dùng,… không yêu cầu quá rộng tài sản cố định và thắt chặt để vận hành, thường có chỉ số ROA cao.
Dưới đấy là chỉ số ROA của 3 doanh nghiệp hoạt động giải trí và sinh hoạt trong những nghành rất khác nhau:
Tên công ty | Lợi nhuận sau thuế (Tỷ đồng) | Tổng tài sản (tỷ VNĐ) | ROA |
CP.CP. Xi măng Vicem Hà Tiên 1 |
641 |
10.855 |
5,9% |
CTCP. FP.T |
3.243 |
27.378 |
11,8% |
CTCP. Sữa Việt Nam – Vinamilk |
10.205 |
36.016 |
28,3% |
Sẽ thật khập khiễng nếu người mua so sánh ROA của những công ty hoạt động giải trí và sinh hoạt ở những ngành rất khác nhau.
Do đó toàn bộ chúng ta nên lựa chọn những công ty hoạt động giải trí và sinh hoạt trong cùng ngành để so sánh.
So sánh ROA với số trung bình ngành
Có nhiều phương pháp để biết nghành hoạt động giải trí và sinh hoạt của doanh nghiệp, một trong số đó là trên web Cafef – phần hồ sơ công ty.
Trong ví dụ này, toàn bộ chúng ta hãy cùng xem thử CP.CP. Thủy sản Vĩnh Hoàn (Mã: VHC)
Và một số trong những CP trong cùng ngành…
Doanh nghiệp có chỉ số ROA to nhiều hơn so với trung bình ngành là một tín hiệu tốt đã cho toàn bộ chúng ta biết doanh nghiệp đang quản trị tài sản hiệu suất cao.
Cụ thể:
Chỉ số ROA năm 2018 của VHC là 25,4%, cao hơn nữa so với mức trung bình của ngành thủy sản năm 2018 là một trong những4%.
Như vậy Vĩnh Hoàn đang đã cho toàn bộ chúng ta biết công ty đang quản trị tài sản hiệu suất cao, vượt trội so với mức trung bình ngành.
Tìm hiểu thêm: Chỉ số trung bình ngành, những cách lấy và vận dụng trong phân tích CP.
Tuy nhiên so sánh với “bạn hữu” xung quanh là chưa đủ, toàn bộ chúng ta cũng nên so sánh với chính doanh nghiệp đó trong quá khứ.
Tránh trường hợp chỉ số ROA của doanh nghiệp đi xuống nhưng vẫn tốt hơn so với trung bình ngành.
So sánh chỉ số ROA với kết quả trong quá khứ
Bạn nên so sánh ROA của doanh nghiệp với chính nó trong quá khứ, để biết liệu công ty có đang hoạt động giải trí và sinh hoạt tốt lên hay là không.
Đơn vị: Tỷ đồng |
2014 |
2015 | 2016 | 2017 |
2018 |
Lợi nhuận sau thuế |
462 |
320 | 565 | 604 |
1.442 |
Tổng tài sản |
4.491 |
4.356 | 4.450 | 5.042 |
6.298 |
ROA của VHC (%) |
7,2% |
12,8% | 12,7% |
25,4% |
Có thể thấy Vĩnh Hoàn đang sử dụng tài sản hiệu suất cao hơn nữa với chính nó trong quá khứ.
Chỉ số ROA tăng trưởng qua trong năm và cao hơn nữa so với trung bình ngành
Đây là tín hiệu rất tích cực và là một những tiêu chuẩn quan trọng để GoValue lựa chọn ra những CP tuyệt vời.
Tuy nhiên không tồn tại chỉ số nào là hoàn hảo nhất, bạn nên phối hợp sử dụng ROA với những chỉ số tài chính khác để thấy rõ hơn bức tranh tài chính của doanh nghiệp.
Mối quan hệ giữa chỉ số ROA và ROE
Có thể nói ROA và ROE là một trong những cặp chỉ số tuyệt vời để bổ trợ update lẫn nhau.
Công thức tính chỉ số ROE:
Dễ thấy chỉ số ROE không đề cập tới cơ cấu tổ chức triển khai tài chính của doanh nghiệp.
Có nhiều thường hợp ROE tăng dần đa phần lại tới từ việc doanh nghiệp tăng sử dụng đòn kích bẩy tài chính, thay vì nâng cao hiệu suất cao sản suất.
Trong khi đó, chỉ tiêu tài sản trong ROA gồm có cả vốn chủ sở hữu và nợ vay sẽ tương hỗ cho bạn khắc phục được yếu tố này.
Ví dụ so sánh chỉ số ROA, ROE của BMP. và NTP. năm 2018:
Năm 2018 |
Đơn vị |
Lĩnh vực hoạt động giải trí và sinh hoạt | Nhựa Tiền P.hong (Mã: NTP.) |
Nhựa Bình Mình (Mã: BMP.) |
Chỉ số ROE |
% |
Vật liệu xây dựng | 17% |
17% |
Chỉ số ROA |
% |
Vật liệu xây dựng | 9% |
15% |
Chỉ chỉ sử dụng chỉ số ROE, sẽ thật vội vàng nếu người mua Kết luận ngay NTP. và BMP. đang hoạt động giải trí và sinh hoạt hiệu suất cao ngang nhau.
Tuy nhiên phối hợp chỉ số ROA và ROE cho toàn bộ chúng ta biết rằng, NTP. đang sử dụng vay nợ để tài trợ cho hoạt động giải trí và sinh hoạt sản xuất.
Mức độ hiệu suất cao quản trị và vận hành tài sản của NTP. là chưa cao (ROA thấp hơn BMP.) và cơ cấu tổ chức triển khai tài chính cũng nhiều rủi ro đáng tiếc hơn hơn BMP..
Khi phối hợp cặp chỉ số này, bạn không những định hình và nhận định được mức độ hiệu suất cao của hoạt động giải trí và sinh hoạt sản xuất, mà còn tồn tại cái nhìn rõ hơn về cơ cấu tổ chức triển khai tài chính của doanh nghiệp.
Tips: Sử dụng tỷ trọng ROE/ROA để làm rõ hơn cơ cấu tổ chức triển khai tài chính của doanh nghiệp
Lấy ví dụ về chỉ số ROA và ROE của Vicoston (Mã: VCS) qua trong năm:
2015 | 2016 | 2017 | 2018 | |
ROA | 14.9% | 22.1% | 31.4% | 27.4% |
ROE | 45.4% | 55.3% | 58.4% | 43.8% |
Ta trọn vẹn có thể thấy ROE năm 2016 – 2017 của VCS tăng không đáng kể, nhưng ROA thì tăng rất mạnh.
GoValue thường sử dụng tỷ trọng ROE/ROA để làm rõ hơn chuyện gì đang trình làng ở đây:
Hệ số đòn kích bẩy tài chính thể hiện quan hệ giữa phần vốn được hình thành từ nợ vay và vốn chủ sở hữu.
Hệ số đòn kích bẩy tài chính cao chứng tỏ doanh nghiệp đang sử dụng nợ vay để thúc hoạt động giải trí và sinh hoạt sản xuất.
2015 | 2016 | 2017 | 2018 | |
ROA | 14.9% | 22.1% | 31.4% | 27.4% |
ROE | 45.4% | 55.3% | 58.4% | 43.8% |
ROE/ROA | 3.04 | 2.50 | 1.86 | 1.60 |
Hệ số đòn kích bẩy tài chính của công ty từ 2015 – 2017 tụt giảm khá nhanh.
Chứng tỏ sau quy trình nợ vay để góp vốn đầu tư máy móc, thiết bị, thì Vicostone đang tích cực trả nợ vay và giảm sút rủi ro đáng tiếc tài chính bản thân mình.
Nếu chỉ sử dụng chỉ số ROA, toàn bộ chúng ta chỉ trọn vẹn có thể Kết luận rằng VCS đang quản trị và vận hành tài sản tốt hơn.
Vậy nên GoValue khuyến khích bạn sử dụng linh hoạt những chỉ số tài chính để sở hữu được bức tranh rõ hơn về doanh nghiệp.
Bottom lines
Chỉ số ROA là một chỉ số đơn thuần và giản dị nhưng được sử dụng rất phổ cập trong giới góp vốn đầu tư.
Bạn cũng nên phối hợp sử dụng ROA với một số trong những chỉ số khác, để sở hữu cái nhìn toàn vẹn về mức độ hoạt động giải trí và sinh hoạt hiệu suất cao của doanh nghiệp.
Hi vọng những bạn sẽ đã có được cái nhìn chi tiết rõ ràng về chỉ số ROA và những cách vận dụng chỉ số này trong việc lựa chọn CP bản thân.
Tham khảo thêm nội dung bài viết khác:
Theo Tổng HợpUSD