NEW Chỉ số khả năng trả nợ (Debt-Service Coverage Ratio

Chỉ số khả năng thanh toán nợ

Ý tưởng

Chỉ số khả năng thanh toán nợ trong tiếng anh là Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ, Được viết tắt là DSCR.

Chỉ số khả năng thanh toán nợ (DSCR) trong tài chính doanh nghiệp, là thước đo dòng tiền sẵn có để thanh toán các nghĩa vụ nợ hiện tại.

Số liệu này cho thấy thu nhập hoạt động ròng dưới dạng bội số của các nghĩa vụ nợ trong một năm, bao gồm chi phí lãi vay, tiền gốc, quỹ chìm và các khoản thanh toán cho thuê.

Trong tài chính chính phủ, hệ số khả năng thanh toán là thu nhập xuất khẩu cần thiết để đáp ứng các khoản thanh toán gốc và lãi hàng năm đối với các khoản nợ nước ngoài của một quốc gia.

Trong tài chính cá nhân, tỷ lệ hoàn trả khoản vay là một thước đo được các nhân viên cho vay ngân hàng sử dụng để xác định các khoản vay đảm bảo thu nhập.

Trong mỗi trường hợp, tỷ số này phản ánh khả năng trả nợ trên một mức thu nhập cụ thể.

Công thức và tính toán chỉ số khả năng thanh toán

Công thức tính chỉ số khả năng thanh toán nợ yêu cầu để có được thu nhập hoạt động ròng và tổng nợ phải trả của công ty.

Thu nhập hoạt động thuần là doanh thu của công ty, trừ đi chi phí hoạt động, không bao gồm thuế và các khoản thanh toán lãi vay, còn được gọi là thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT).

Có nhiều cách để tính DSCR, với tư cách là người đi vay, điều quan trọng là phải nhận ra rằng người cho vay có thể tính DSCR theo những cách hơi khác nhau.

Ý nghĩa của tỷ lệ nợ phải trả

Người cho vay sẽ thường xuyên đánh giá chỉ số khả năng thanh toán nợ của người đi vay trước khi cho vay.

Nếu DSCR

Nhìn chung, người cho vay không thích người đi vay có dòng tiền âm, nhưng một số người vẫn làm vậy nếu người đi vay có nguồn lực mạnh ngoài thu nhập.

Nếu hệ số khả năng thanh toán dao động quanh giá trị 1, chẳng hạn 1,1, công ty dễ bị tổn thương và dòng tiền giảm nhỏ có thể khiến công ty mất khả năng thanh toán.

Trong một số trường hợp, người cho vay có thể yêu cầu người đi vay duy trì một DSCR tối thiểu nhất định nếu khoản vay còn nợ.

Thông thường, DSCR> 1 có nghĩa là pháp nhân kinh tế – một cá nhân, công ty hoặc chính phủ – có đủ thu nhập để trả các nghĩa vụ nợ hiện tại của mình.

DSCR tối thiểu mà người cho vay yêu cầu có thể phụ thuộc vào điều kiện kinh tế vĩ mô. Nếu nền kinh tế đang phát triển và tín dụng khả thi, người cho vay sẽ chấp nhận một DSCR thấp hơn mức quy định.

Ví dụ về chỉ số khả năng thanh toán nợ

Giả sử một nhà phát triển bất động sản đang muốn thế chấp từ một ngân hàng địa phương. Người cho vay sẽ muốn tính toán DSCR để xác định khả năng vay và thanh toán khoản vay của nhà phát triển bằng thu nhập cho thuê.

Nhà phát triển chỉ ra rằng thu nhập cho thuê của anh ta sẽ là 2.150.000 đô la mỗi năm và người cho vay yêu cầu thanh toán khoản nợ là 350.000 đô la mỗi năm. Vì thế, chỉ số khả năng thanh toán nợ Của anh ấy được tính là:

DSCR = 2.150.000 USD / 350.000 USD = 6,14

Điều này có nghĩa là người đi vay đảm bảo khả năng trả nợ của mình.

So sánh Tỷ lệ Thanh toán Lãi suất và Chỉ số Khả năng Quản lý

Tỷ lệ Bảo hiểm Lãi suất càng cao, công ty càng ổn định về mặt tài chính. Số liệu này chỉ tính đến các khoản thanh toán lãi suất, không tính đến các khoản thanh toán được thực hiện trên số dư gốc.

Chỉ số khả năng thanh toán nợ toàn diện hơn. Chỉ số này đo lường khả năng của một công ty trong việc đáp ứng các khoản thanh toán gốc và lãi tối thiểu trong một khoảng thời gian nhất định.

Trong cả hai trường hợp, một công ty có tỷ lệ này dưới 1 sẽ không tạo ra đủ thu nhập để trang trải chi phí nợ tối thiểu.

Về mặt kinh doanh hoặc quản lý đầu tư, điều này mang lại rủi ro vì nếu trong thời gian ngắn thu nhập dưới mức trung bình, nó cũng có thể gây ra tai họa.

(Theo Investopedia)