NEW Chính sách tiền tệ (Monetary policy) là gì? Công cụ của chính sách tiền tệ

Hình minh họa (Nguồn: phí)

Chính sách tiền tệ

Đáp ứng nhu cầu của độc giả về FOREX. Webtaichinh xin chia sẽ với các bạn lộ trình A-Z cho người mới khi tham gia vào thị trường này Danh sách bài viết nên đọc bao gồm:

✅ 14 Sàn Forex Tốt Và Uy Tín Nhất Việt Nam, Thế Giới 2021

✅ 9 Kinh Nghiệm Đầu Tư Forex Từ Số 0 Giúp Nhiều Người Đổi Đời

✅ Cách Tạo Lập Và Đăng Ký Tài Khoản Forex Chi Tiết Từ A-Z Cho Newbie

✅ Tất Cả Mọi Thứ Về Trading Forex, Có Hợp Pháp, Có Nên Tìm Hiểu Hay Đầu Tư ?

♻️ Ghi rõ nguồn Webtaichinh.vn trước khi share

🛑 Lưu ý: TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM

Ý tưởng

Chính sách tiền tệ trong tiếng Anh còn được gọi là chính sách tiền tệ.

Chính sách tiền tệ là chính sách sử dụng các công cụ tín dụng và hoạt động ngoại hối để ổn định tiền tệ, từ đó ổn định nền kinh tế, thúc đẩy tăng trưởng và phát triển.

Ngân hàng trung ương là cơ quan tổ chức thực hiện chính sách tiền tệ. Mục tiêu của chính sách tiền tệ là ổn định giá cả, tăng trưởng GDP và giảm tỷ lệ thất nghiệp.

Do chính sách tiền tệ có khả năng tác động đến thị trường tiền tệ, từ đó tác động đến tổng cầu và sản lượng, nên nó trở thành công cụ ổn định kinh tế hữu hiệu của chính phủ.

Các công cụ của chính sách tiền tệ

Các công cụ của chính sách tiền tệ bao gồm các công cụ chính để điều chỉnh lượng cung tiền như tỷ lệ dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trường mở và lãi suất cho vay tái chiết khấu.

Các công cụ chính sách này sẽ tác động đến cung tiền và lãi suất, sau đó thông qua ảnh hưởng của lãi suất đến đầu tư sẽ tác động đến tổng cầu, từ đó đưa nền kinh tế về trạng thái cân bằng. Phía trong:

– Tỷ lệ dự trữ bắt buộc là tỷ lệ giữa số tiền cần dự trữ trên tổng số tiền huy động được. Đó là tỷ giá mà Ngân hàng Trung ương yêu cầu các ngân hàng thương mại phải bảo lãnh.

Khi tỷ lệ dự trữ bắt buộc thay đổi, lượng tiền cung ứng thay đổi. Nếu tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng, lượng cung tiền sẽ giảm. Như vậy, bằng cách thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc, ngân hàng trung ương có thể điều tiết lượng tiền cung ứng.

– Lãi suất cho vay tái chiết khấu là lãi suất mà Ngân hàng Trung ương cho các ngân hàng thương mại vay để đáp ứng nhu cầu tiền mặt bất thường của họ.

Khi lãi suất chiết khấu cao, các ngân hàng thương mại nhận thấy việc các ngân hàng thương mại có lượng tiền mặt dự trữ quá ít để đáp ứng nhu cầu rút tiền bất thường của khách hàng sẽ khiến các ngân hàng này phải trả lãi suất cao khi mức chiết khấu cao. phải vay Ngân hàng Trung ương trong trường hợp thiếu hụt dự trữ.

Điều đó sẽ khiến các ngân hàng thương mại phải dè chừng và tự nguyện dự trữ nhiều hơn. Điều này cũng sẽ giúp giảm cung tiền.

– Hoạt động thị trường mở: Nghiệp vụ thị trường mở hoạt động khi Ngân hàng Trung ương mua hoặc bán chứng khoán tài chính trên thị trường mở.

Ví dụ, nếu ngân hàng in thêm một triệu đồng và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ trên thị trường tự do. Như vậy, các ngân hàng thương mại và tư nhân mất một triệu đồng chứng khoán nhưng bù lại được một triệu đồng tiền mặt, làm tăng cung tiền.

Ngược lại, nếu NHTW bán một triệu đồng trái phiếu chính phủ thì quá trình này sẽ đảo ngược và cung tiền sẽ giảm.

Hạn chế của chính sách tiền tệ

– Khi đầu tư tư nhân không nhạy cảm với lãi suất thì hiệu quả của chính sách tiền tệ sẽ thấp. Chính sách tiền tệ điều chỉnh cung tiền, từ đó điều chỉnh lãi suất và điều tiết đầu tư tư nhân, tác động gián tiếp đến tổng cầu và điều tiết vĩ mô nền kinh tế.

Hơn nữa, khi lãi suất tăng, chi phí đầu vào (vốn) của doanh nghiệp tăng, khiến giá đầu ra tiếp tục tăng, lạm phát không được kiểm soát. Vì vậy chính sách tiền tệ sẽ kém hiệu quả.

– Chính sách tiền tệ sẽ không hiệu quả nếu chính phủ không cam kết kiểm soát việc in thêm tiền.

Khi chính phủ muốn kiểm soát lạm phát bằng cách sử dụng chính sách tiền tệ thắt chặt. Lúc này, trước áp lực bù đắp thâm hụt ngân sách, chính phủ có thể in thêm tiền. Điều đó sẽ có tác động ngược lại với chính sách thắt chặt tiền tệ.

– Việc sử dụng chính sách tiền tệ mở rộng có thể làm cho lãi suất xuống quá thấp, khiến các cá nhân không muốn gửi tiền vào ngân hàng và quyết định giữ tiền mặt.

Lúc này, hệ thống ngân hàng thương mại sẽ thiếu vốn cho vay, khiến đầu tư tư nhân không thể mở rộng, làm giảm hiệu quả của chính sách.

(Tài liệu tham khảo: Giáo trình Kinh tế công cộng, 2012, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân)