NEW Dòng tiền (Cash Flow) trong doanh nghiệp là gì? Phân tích dòng tiền

Dòng tiền

Ý tưởng

Dòng tiền trong tiếng anh là Dòng tiền.

Dòng tiền là sự di chuyển của tiền và các khoản tương đương tiền vào và ra khỏi doanh nghiệp.

Ở cấp độ cơ bản nhất, khả năng tạo ra giá trị cho cổ đông của một công ty được xác định bằng khả năng tạo ra dòng tiền dương, hay cụ thể hơn là tối đa hóa dòng tiền tự do trong dài hạn.

Dòng tiền được sử dụng như thế nào?

Đánh giá số lượng, điều chỉnh thời gian và di chuyển dòng tiền là một trong những mục tiêu cơ bản nhất của báo cáo tài chính.

Hiểu báo cáo lưu chuyển tiền tệ – là báo cáo lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư và lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính – là điều cần thiết để đánh giá tính thanh khoản, tính linh hoạt và hiệu quả tài chính tổng thể của công ty.

Dòng tiền dương cho thấy tài sản lưu động của công ty đang tăng lên, cho phép công ty giải quyết các khoản nợ, tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh, trả lại tiền cho cổ đông, thanh toán các khoản chi phí và cung cấp thêm một khoảng đệm chống lại các thách thức tài chính trong tương lai.

Các công ty có tài chính linh hoạt mạnh mẽ có thể tận dụng các khoản đầu tư sinh lời. Các công ty có dòng tiền dương cũng có thể tồn tại trong thời kỳ suy thoái, bằng cách tránh các chi phí của khó khăn tài chính.

Phân tích dòng tiền mặt

Chỉ số khả năng thanh toán nợ DSCR

Ngay cả những công ty có lãi cũng có thể thất bại nếu hoạt động của họ không tạo ra đủ tiền mặt. dòng tiền tích cực để duy trì thanh khoản.

Điều này có thể xảy ra nếu lợi nhuận bị ràng buộc bởi các khoản phải thu và hàng tồn kho, hoặc nếu một công ty chi tiêu quá nhiều vào đầu tư tài sản cố định.

Do đó, các nhà đầu tư và các chủ nợ muốn biết liệu công ty có đủ tiền và các khoản tương đương tiền để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hay không. Để xem liệu một công ty có thể đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn bằng tiền mặt mà nó tạo ra từ hoạt động hay không, các nhà phân tích hãy xem xét tỷ lệ DSCR:

Hệ số khả năng thanh toán nợ DSCR = Thu nhập hoạt động thuần / Nghĩa vụ nợ ngắn hạn

Tính thanh khoản cũng cho chúng ta biết nhiều điều về công ty. Một công ty có thể có nhiều tiền mặt vì nó đang thế chấp cho sự tăng trưởng tiềm năng trong tương lai bằng cách bán bớt tài sản dài hạn hoặc vay nợ.

Dòng tiền tự do

Để hiểu lợi nhuận thực sự của một doanh nghiệp, các nhà phân tích xem xét dòng tiền miễn phí. Đó là một thước đo thực sự hữu ích về hiệu suất tài chính – giá trị hơn là thu nhập ròng – bởi vì dòng tiền tự do cho thấy một công ty còn lại bao nhiêu tiền để mở rộng kinh doanh hoặc thưởng cho các cổ đông. cổ đông sau khi trả cổ tức mua lại cổ phiếu hoặc trả nợ.

Dòng tiền do dự = Dòng tiền từ hoạt động – Chi phí đầu tư

Dòng tiền tự do không sử dụng vốn vay

Để đo lường tổng số dòng tiền dòng tiền tự do của một công ty, sử dụng dòng tiền tự do không hạn chế. Đây là dòng tiền của công ty không bao gồm các khoản thanh toán lãi vay và nó cho biết công ty có bao nhiêu tiền mặt trước khi hoàn thành các nghĩa vụ tài chính.

(Theo Investopedia)