NEW Dòng tiền thuần của chủ sở hữu (FCFE) là gì?

Dòng tiền ròng cho chủ sở hữu (FCFE)

Định nghĩa

Dòng tiền ròng của chủ sở hữu trong tiếng anh là Dòng tiền tự do trên vốn chủ sở hữu, Được viết tắt là FCFE.

Dòng tiền ròng của chủ sở hữu là dòng tiền trong kỳ thuộc sở hữu của các cổ đông mà các cổ đông sau khi đã tính đến chi vốn đầu tư tài sản và trả nợ gốc.

Dòng tiền ròng của chủ sở hữu là thước đo số tiền có sẵn cho các cổ đông của công ty sau khi tất cả các chi phí, tái đầu tư và nợ được thanh toán.

Công thức xác định

FCFE = [NI + Khấu hao + Khoản vốn vay mới] – [Đầu tư mới vào TSCĐ + Thay đổi VLĐ + Trả nợ vay gốc]

Phía trong:

FCFE: Dòng tiền ròng của chủ sở hữu

NI: Thu nhập ròng hoặc lợi nhuận ròng

Ý nghĩa

– Dựa trên dòng tiền ròng cho chủ sở hữu (FCFE), chúng tôi sẽ xác định giá trị doanh nghiệp của chủ sở hữu bằng cách sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền. Tất nhiên, khi chiết khấu dòng tiền này chúng ta phải sử dụng chi phí vốn chủ sở hữu.

– Xác định FCFE và điều chỉnh các chính sách tài chính của doanh nghiệp. Nếu FCFE

– Ngược lại, nếu FCFE > 0, doanh nghiệp có số tiền dư thừa phải thực hiện để trả cổ tức cho cổ đông, căn cứ vào đó để quyết định mức chi trả cổ tức phù hợp. Cũng có thể công ty duy trì chính sách cổ tức như hiện nay nhưng vẫn dư tiền sẽ điều chỉnh chính sách nợ theo hướng giảm nợ, thậm chí mua lại cổ phiếu.

Kết luận:

– Việc xác định dòng tiền thuần của chủ sở hữu và xác định dòng tiền thuần của doanh nghiệp cho ta cái nhìn tổng thể về chu kỳ sống của công ty, từ đó có những điều chỉnh chính sách tài chính cho phù hợp.

(Tài liệu tham khảo: Giáo trình Tài chính Doanh nghiệp, Nhà xuất bản Tài chính; Dòng tiền tự do trên vốn chủ sở hữu – Định nghĩa FCFE, Investopedia)