NEW Hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng (Credit Default Swap) là gì?

Hình minh họa. Nguồn: Thetaxtalk

Hợp đồng chuyển đổi tín dụng rủi ro (Hoán đổi mặc định tín dụng)

định nghĩa

Hợp đồng chuyển đổi tín hiệu rủi ro in English is Hoán đổi tín dụng mặc định.

Hợp đồng chuyển đổi tín hiệu rủi ro được biết đến với nhiều người khác gọi tên như Hợp đồng chuyển đổi rủi ro vỡ nợ, Bad Debit Exchange Composite cỏ khô Bad nợ bảo hiểm hợp đồng.

Hợp đồng chuyển đổi tín hiệu rủi ro (BĂNG ĐĨA) là một công cụ tài chính hoặc hợp đồng cho phép nhà đầu tư chuyển đổi hoặc bù đắp rủi ro tín dụng của mình với các nhà đầu tư khác.

CDS chất lượng và đặc trưng

– Hạn chế như trong trường hợp, người cho vay lo lắng nghe người đi vay không có khả năng thanh toán, người cho vay có thể sử dụng CDS để bù đắp hoặc thay đổi rủi ro đó.

– Để chuyển đổi rủi ro vỡ nợ, người cho vay mua CDS từ một nhà đầu tư khác – người đồng ý trả tiền cho người cho vay trong trường hợp người đi vay không có nghĩa vụ thanh toán. Hầu hết các CDS sẽ yêu cầu một thanh toán bảo hiểm liên tục để duy trì đồng, giống như một bảo hiểm chính sách.

– Hợp đồng chuyển đổi tín hiệu rủi ro được thiết kế để chuyển đổi tín hiệu rủi ro của các sản phẩm có thu nhập giữa hai bên hoặc nhiều bên.

– Khi tham gia vào CDS, người mua CDS trả cho người bán một khoản phí (được gọi là CDS lây lan) để được bảo hiểm cho rủi ro vỡ nợ khi một bên thứ ba rơi vào trường hợp vỡ nợ. CDS key thường xuyên có hệ thống chặt chẽ với việc xếp hạng tín nhiệm của bên đi vay; and is the basic point feature (tỉ lệ lệ%) hàng năm trên mỗi đơn vị giá của hợp đồng.

– Tuy nhiên chất lượng giống như một đồng bảo hiểm, song song cách thức CDS được thực hiện mang tính chất của loại chứng khoán sinh Swap (Hợp đồng chuyển đổi) thông thường.

Hai bên tham gia sẽ thay đổi cho nhau hai dòng tiền: Người mua trả cho người bán dòng tiền CDS hàng năm trong đồng thời hạn; còn người bán trả tiền cho người mua dòng tiền bảo hiểm rủi ro. This money line will be by 0 if break not being and by the value for Vay or the price of left Phiếu được bảo hiểm nếu bên đi vay (nhà phát hành trái phiếu) bị vỡ nợ.

– Hợp đồng chuyển đổi tín hiệu rủi ro là công cụ phái sinh tín hiệu phổ biến nhất và có thể liên quan đến trái phiếu đô thị, trái phiếu thị trường mới nổi, chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp hoặc trái phiếu doanh nghiệp.

– Hợp đồng chuyển đổi tín hiệu rủi ro cũng được gọi là hợp đồng phái sinh tín hiệu.

Liên hệ thực thi và ví dụ

Nếu CDS của một công ty là 500 điểm cơ bản (tương đương 5%), tức là cứ mỗi tài khoản cho vay 10 tỷ USD giá trị, thì bảo hiểm cho vỡ nợ là 500.000 USD / năm.

CDS key change, up to down to contact the center líp nhà đầu tư và theo hoạt động trạng thái của doanh nghiệp. Tuy nhiên, nếu xếp hạng tín nhiệm của bên đi vay (hoặc bên trái phiếu phát hành) càng thấp thì mức bảo hiểm càng cao và ngược lại. Ngoài ra, nếu phiếu vay / trái phiếu được xếp hạng quá thấp, thì bên bán CDS phải đặt trước một tài khoản thế chấp.

CDS giao dịch thị trường dựa trên các gói qui chuẩn là 10 triệu USD cho một đồng hợp đồng. Khi phá sản của doanh nghiệp cao sẽ làm cho CDS tăng giá. CDS key được chia theo chuẩn một năm, hai năm, 5 năm và 10 năm.

Tương ứng với mỗi thời hạn mức sẽ có các mức bảo hiểm sẽ khác nhau (giống nhau như các mức lãi suất kì hạn tại ngân hàng). Phổ biến nhất là CDS miễn phí cho 5 năm.

(Tài liệu tham khảo: Giao dịch hoán đổi mặc định tín dụng, Investopedia; Chứng khoán phái sinh (CDS), Sổ chứng khoán Nhà nước)