NEW Lợi nhuận giữ lại (Retained Earnings) là gì? Sử dụng lợi nhuận giữ lại như thế nào?

Thu nhập giữ lại

Ý tưởng

Thu nhập giữ lại trong tiếng anh là Thu nhập giữ lại.

Thu nhập giữ lại là thu nhập ròng (sau thuế) còn lại của doanh nghiệp sau khi doanh nghiệp đã trả cổ tức cho các cổ đông. Một doanh nghiệp tạo ra lợi nhuận có thể dương (lãi) hoặc âm (lỗ).

Lợi nhuận dương mang lại nhiều cơ hội cho chủ doanh nghiệp hoặc ban quản lý công ty tận dụng số dư kiếm được. Thông thường lợi nhuận này được trả cho các cổ đông, nhưng nó cũng có thể được tái đầu tư vào công ty cho mục đích tăng trưởng. Tiền không trả cho cổ đông được tính là lợi nhuận giữ lại.

Công thức tính thu nhập giữ lại

Lợi nhuận giữ lại = Lợi nhuận giữ lại ban đầu + Thu nhập ròng (hoặc Lỗ ròng) – Cổ tức

Trong đó, cổ tức có thể bao gồm cổ tức trả bằng tiền mặt (Cash Cổ tức) hoặc cổ tức trả bằng cổ phiếu (Cổ tức Cổ phiếu).

Bất cứ khi nào một công ty tạo ra thu nhập thặng dư, một phần của các cổ đông dài hạn có thể mong đợi một số thu nhập thường xuyên dưới hình thức cổ tức, như một phần thưởng cho việc đầu tư vào công ty. Các nhà giao dịch tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn cũng có thể thích nhận các khoản thanh toán cổ tức mang lại lợi nhuận ngay lập tức.

Cổ tức cũng được ưu tiên hơn vì nhiều khu vực pháp lý cho phép cổ tức là thu nhập miễn thuế, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu phải chịu thuế. Mặt khác, các nhà lãnh đạo công ty có thể tin rằng họ có thể sử dụng tiền tốt hơn nếu nó được giữ trong công ty. Tương tự, có thể có những cổ đông tin tưởng vào tiềm năng của ban lãnh đạo và có thể thích cho phép họ giữ lại lợi nhuận với hy vọng nhận được lợi nhuận cao hơn (ngay cả khi có thuế).

Làm thế nào để sử dụng thu nhập giữ lại?

Các tùy chọn sau đây bao gồm tất cả các khả năng về cách chi tiêu thêm tiền:

– Thu nhập có thể được phân phối (toàn bộ hoặc một phần) giữa các chủ sở hữu doanh nghiệp (cổ đông) dưới dạng cổ tức.

– Nó có thể được đầu tư để mở rộng hoạt động kinh doanh hiện tại, chẳng hạn như tăng năng lực sản xuất của các sản phẩm hiện có hoặc thuê thêm đại diện bán hàng.

– Nó có thể được đầu tư để chạy một sản phẩm / phiên bản mới, như một nhà sản xuất tủ lạnh đột phá sản xuất máy điều hòa không khí, hoặc một nhà sản xuất bánh quy tung ra các phiên bản có hương vị cam hoặc hương vị. Trái dứa.

– Nguồn vốn có thể được sử dụng cho bất kỳ hoạt động sáp nhập, mua lại hoặc hợp tác nào có thể dẫn đến triển vọng kinh doanh được cải thiện.

– Nó cũng có thể được sử dụng để mua lại cổ phiếu.

Lợi nhuận có thể được sử dụng để trả bất kỳ khoản nợ nào mà doanh nghiệp có thể có.

Lựa chọn đầu tiên dẫn đến việc tiền khó kiếm được sẽ chảy ra khỏi sổ sách và tài khoản của doanh nghiệp mãi mãi, vì chi trả cổ tức là bất biến. Tuy nhiên, tất cả các lựa chọn khác giữ lại thu nhập để sử dụng trong kinh doanh cũng như các khoản đầu tư và tài trợ như vậy, sẽ tạo thành lợi nhuận giữ lại.

Theo định nghĩa, lợi nhuận giữ lại là thu nhập hoặc lợi nhuận ròng tích lũy của một công ty sau khi hạch toán cổ tức. Nó còn được gọi là thặng dư thu nhập và đại diện cho tiền dự trữ, có sẵn cho ban quản lý công ty để tái đầu tư vào doanh nghiệp. Khi được biểu thị bằng phần trăm tổng lợi nhuận, nó còn được gọi là tỷ lệ giữ lại và bằng (1 – tỷ lệ chi trả cổ tức).

Mặc dù lựa chọn cuối cùng là thanh toán khoản nợ dẫn đến dòng tiền chảy ra, nó vẫn có tác động đến tài khoản của doanh nghiệp, chẳng hạn như tiết kiệm cho các khoản thanh toán lãi suất trong tương lai, đủ điều kiện để yêu cầu vào thu nhập giữ lại.

Hai mặt của lợi ích chi phí của lợi nhuận giữ lại

Giữ lại lợi nhuận có cả lợi ích và chi phí, do đó có thể có một mức tối ưu để giá trị kinh doanh được tối đa hóa. Lợi ích của thu nhập giữ lại đến từ một số lý do, chẳng hạn như:

Đầu tiên, đối với động cơ bảo hiểm rủi ro, các công ty duy trì tính thanh khoản để đối phó với các trường hợp bất ngờ không lường trước được.

Thứ hai, đối với động cơ giao dịch, việc giữ lại lợi nhuận để đáp ứng các hoạt động thường xuyên của doanh nghiệp.

Thứ ba, các công ty có thể giữ tiền mặt trong nội bộ để tận dụng các cơ hội đầu tư vì sự tồn tại của sự bất cân xứng thông tin có thể làm tăng chi phí tài trợ bên ngoài, thậm chí có thể dẫn đến việc bỏ qua các cơ hội đầu tư NPV dương. Do đó, các nhà quản lý nắm giữ các tài sản có tính thanh khoản cao như tiền mặt để giảm chi phí tài trợ bên ngoài.

Thứ tư, để được ưu đãi thuế, các công ty có thể muốn giữ lại lợi nhuận hơn là chia cổ tức cho các cổ đông để tránh phải trả thuế cho cổ tức.

Ngược lại, việc giữ lại lợi nhuận cũng làm phát sinh chi phí. Một mặt, dự trữ tiền mặt lớn có thể làm tăng chi phí đại diện bằng cách gia tăng xung đột đại lý giữa các nhà quản lý và cổ đông. Dòng tiền tự do có thể làm tăng sự tùy tiện của các nhà quản lý, thực hiện các hành động trái với ý muốn của các cổ đông. Mặt khác, nắm giữ tiền mặt có nghĩa là chi phí cơ hội, do tỷ suất sinh lợi thấp, đặc biệt nếu công ty từ bỏ các cơ hội đầu tư có khả năng sinh lời cao hơn để giữ tiền mặt đó.

(Người giới thiệu: Investopedia, Tác động của lợi nhuận giữ lại đến giá trị của các công ty niêm yết tại Việt Nam, ThS. Dương Thị Thanh Hiền – Tìm hiểu về lợi nhuận giữ lại)