Web Tài Chính, Forex, Chứng Khóa, Cryptocurrency Cho Nhà Đầu Tư

Menu
  • Forex
  • Đánh Giá Sàn
  • Chứng Khoán
  • Cryptocurrency
  • Liên Hệ
  • Giá Cafe Hôm Nay
Home
Phân Tích & Dự Báo
NEW Phương sai thay đổi (Heteroskedasticity hoặc Heteroscedasticity) là gì? Hậu quả
Phân Tích & Dự Báo

NEW Phương sai thay đổi (Heteroskedasticity hoặc Heteroscedasticity) là gì? Hậu quả

Adam Ly Tháng Bảy 4, 2021

Kính thưa đọc giả. , Webtaichinh xin góp chút kinh nghiệm cá nhân về mẹo vặt, kinh nghiệm không thể thiếu khi tham gia thị trường tài chính với bài viết Phương sai thay đổi (Heteroskedasticity hoặc Heteroscedasticity) là gì? Hậu quả

Đa phần nguồn đều đc update thông tin từ những nguồn trang web lớn khác nên sẽ có vài phần khó hiểu.

Mong mọi người thông cảm, xin nhận góp ý & gạch đá dưới comment

Khuyến nghị:

Quý độc giả vui lòng đọc bài viết này ở trong phòng kín đáo để có hiệu quả tốt nhất
Tránh xa toàn bộ những dòng thiết bị gây xao nhoãng trong công việc tập kết
Bookmark lại nội dung bài viết vì mình sẽ cập nhật thường xuyên

Phương sai thay đổi (Heteroskedasticity hoặc Heteroscedasticity) là một tình huống trong thống kê xảy ra khi lỗi tiêu chuẩn của một biến không đổi trong một khoảng thời gian cụ thể trong mô hình hồi qui tuyến tính.

Phương sai thay đổi (Heteroskedasticity hoặc Heteroscedasticity) là gì? - Ảnh 1.

Hình minh họa.

Mục Lục ẩn
1 Phương sai thay đổi
1.1 Phân loại phương sai thay đổi
1.2 Hậu quả của phương sai thay đổi

 Phương sai thay đổi

Khái niệm

 Phương sai thay đổi trong tiếng Anh là Heteroskedasticity hoặc Heteroscedasticity.

 Phương sai thay đổi là một tình huống trong thống kê xảy ra khi lỗi tiêu chuẩn của một biến không đổi trong một khoảng thời gian cụ thể trong mô hình hồi qui tuyến tính.

Phân loại phương sai thay đổi

Có 2 loại phương sai thay đổi: Không có điều kiện và có điều kiện

– Phương sai thay đổi không có điều kiện xảy ra khi phương sai thay đổi không tương quan với các biến độc lập trong hồi qui. Mặc dù, hình thức này vi phạm Giả định 4 (Phương sai của phần sai số là giống nhau cho tất cả các quan sát) của mô hình hồi qui tuyến tính nhưng nó không tạo ra vấn đề lớn cho kết quả của thống kê.

– Phương sai thay đổi có điều kiện xảy ra khi phương sai thay đổi có tương quan với các biến độc lập trong hồi qui. Đây là loại gây ra nhiều vấn đề nhất cho kết quả của thống kê.

Hậu quả của phương sai thay đổi

 Phương sai thay đổi là một trường hợp của việc vi phạm các giả định của mô hình hồi qui tuyến tính. Do đó, nó có thể ảnh hưởng đến kết quả khi phân tích kinh tế lượng hoặc mô hình tài chính như CAPM.

Mặc dù, phương sai thay đổi không ảnh hưởng đến tính nhất quán của việc ước lượng tham số hồi qui, nhưng nó có thể dẫn đến lỗi trong kết luận. Khi lỗi phương sai thay đổi xảy ra, phép thử F (F-test) là không đáng tin cậy. Hậu quả trong thực tế có thể nghiêm trọng nếu chúng ta sử dụng phân tích hồi qui trong việc phát triển các chiến lược đầu tư.

Ví dụ dưới đây cho thấy vấn đề này thậm chí còn ảnh hưởng đến sự hiểu biết của chúng ta về các mô hình tài chính:

MacKinlay và Richardson (1991) đã kiểm tra mức độ ảnh hưởng của phương sai thay đổi đến các thử nghiệm của mô hình định giá tài sản vốn (CAPM). Tác giả lập luận rằng nếu CAPM là chính xác, họ sẽ không tìm thấy sự khác biệt đáng kể nào giữa tỉ suất lợi nhuận có điều chỉnh rủi ro (risk-adjusted return) khi nắm giữ cổ phiếu nhỏ so với cổ phiếu lớn.

Để thực hiện thử nghiệm của mình, MacKinlay và Richardson đã nhóm tất cả các cổ phiếu trên Sàn giao dịch chứng khoán New York và Sàn giao dịch chứng khoán Mỹ (ngày nay gọi là NYSE MKT) thành 10 nhóm theo giá trị thị trường và có sự sắp xếp lại hàng năm.

Sau đó, họ đã kiểm tra sự khác biệt có hệ thống trong tỉ suất lợi nhuận có điều chỉnh rủi ro của các danh mục đầu tư chứng khoán dựa trên vốn hóa thị trường. Họ ước tính hồi qui sau:

ri,t = αi + βi x rm,t + εi,t

Trong đó:
– ri, t là lợi nhuận thặng dư (lợi nhuận cao hơn lãi suất phi rủi ro) của danh mục đầu tư i trong giai đoạn t
– rm, t là lợi nhuận thặng dư của toàn bộ thị trường trong giai đoạn t

Công thức của CAPM đưa ra giả thuyết rằng lợi nhuận thặng dư của danh mục đầu tư được giải thích bởi lợi nhuận thặng dư của toàn thị trường nói chung. Giả thuyết đó ngụ ý rằng αi = 0 cho mọi danh mục đầu tư i, trung bình, không có lợi nhuận thặng dư tích lũy cho danh mục đầu tư khi tính đến rủi ro hệ thống (rủi ro thị trường) của nó.

(Tài liệu tham khảo: CFA level II, 2020, Quantitative methods)

Nguồn tổng hợp

Rate this post
Tweet Pin It
Prev Article
Next Article

Related Articles

NEW Quyền chọn mua (Call option) là gì?
Hello quý khách. Bữa nay, chúng tôi xin góp chút …
Adam Ly Tháng Bảy 4, 2021

NEW Quyền chọn mua (Call option) là gì?

NEW Môi trường marketing vĩ mô (Macro Marketing Environment) là gì? Đặc điểm và phân loại
Chào bạn đọc. , mình xin góp chút kinh nghiệm …
Adam Ly Tháng Bảy 4, 2021

NEW Môi trường marketing vĩ mô (Macro Marketing Environment) là gì? Đặc điểm và phân loại

NEW Chi phí sử dụng vốn bình quân (WACC) là gì? Công thức xác định
Xin chào đọc giả. Bữa nay, mình mạn phép đưa …
Adam Ly Tháng Bảy 4, 2021

NEW Chi phí sử dụng vốn bình quân (WACC) là gì? Công thức xác định

NEW Định hướng kinh doanh (Business orientation) là gì? Các khái niệm cơ bản và tầm quan trọng
Hi quý vị. Hôm nay, tôi sẽ đưa ra đánh …
Adam Ly Tháng Bảy 4, 2021

NEW Định hướng kinh doanh (Business orientation) là gì? Các khái niệm cơ bản và tầm quan trọng

About The Author

Adam Ly

Chào các trader, Mình là Adam Lý, mình có kinh nghiệm hơn 3 năm lĩnh vực tài chính nói chung và forex nói riêng. Cũng không dám vỗ ngực xưng tên gì cả, những kiến thức mình chia sẽ trên đây chỉ hướng đến đối tượng là các nhà đầu tư mới.

Leave a Reply Cancel Reply

Miễn Trừ Trách Nhiệm

Webtaichinh.vn là trang thông tin tài chính, kiến thức về đầu tư giao dịch forex mang tính tham khảo. Chúng tôi không chịu trách nhiệm cho bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn đọc

Webtaichinh.vn không chịu trách nhiệm pháp lý về những sai sót, lỗi chính tả trong quá trình đăng tải, và những sự cố khách quan khác

Sàn Giao Dịch Uy Tín

Web Tài Chính, Forex, Chứng Khóa, Cryptocurrency Cho Nhà Đầu Tư

Mới Đăng

  • 【Zakumifi】Tham gia Stake Zakumifi token (ZAFI) nhận lãi 1% mỗi ngày
  • Sonorus Network: Review App Nghe Nhạc Kiếm Tiền Miễn Phí Mỗi Ngày
  • Neko Protocol là gì? App đào coin miễn phí Neko Protocol kiếm tiền mỗi …

Xem Nhiều

  • Neko Protocol là gì? App đào coin miễn phí Neko Protocol kiếm tiền mỗi …
  • Sonorus Network: Review App Nghe Nhạc Kiếm Tiền Miễn Phí Mỗi Ngày
  • 【Zakumifi】Tham gia Stake Zakumifi token (ZAFI) nhận lãi 1% mỗi ngày
Copyright © 2023 Web Tài Chính, Forex, Chứng Khóa, Cryptocurrency Cho Nhà Đầu Tư
Miễn Trừ Trách Nhiệm Điều Khoản Cookie Giới Thiệu

Ad Blocker Detected

Đã phát hiện trình chặn quảng cáo trên máy tính hoặc điện thoại của bạn. Vui lòng gỡ bỏ để có trải nghiệm tốt hơn

Refresh