NEW Quĩ tương hỗ (Mutual Funds) là gì? Ý nghĩa và phân loại

Hình minh họa. Nguồn: creditkaro

Quỹ tương hỗ

Định nghĩa

Quỹ tương hỗ trong tiếng anh là Quỹ tương hỗ.

Quỹ tương hỗ là một hình thức trung gian tài chính, theo đó cơ chế hoạt động của quỹ là huy động vốn từ công chúng bằng cách phát hành cổ phiếu. Sau đó quỹ sử dụng tiền để đầu tư vào vốn hoặc các công cụ thị trường tiền tệ. Lợi nhuận thu được sau khi trừ chi phí hoạt động sẽ được chia cho các nhà đầu tư.

Phân loại

Quỹ tương hỗ có thể chia thành nhiều hình thức khác nhau dựa trên cách thức hoạt động và phương thức đầu tư.

(1) Tiền mở vào cuối ngày

Tức là vào cuối mỗi ngày, quỹ sẽ mua lại cổ phiếu từ những người muốn bán và phát hành cổ phiếu mới.

(2) Quỹ đã đóng

Quỹ đóng là quỹ không (hoặc rất hiếm) phát hành cổ phiếu mới cũng như không mua lại cổ phiếu đã phát hành.

Cổ phiếu đã phát hành chỉ được giao dịch trên thị trường thứ cấp, chỉ khi nào quỹ ngừng hoạt động thì quỹ mới mua lại số cổ phiếu đã phát hành.

(3) Quỹ ủy thác đầu tư

Quỹ này sẽ đầu tư vào một danh mục chứng khoán cố định từ đầu trong một khoảng thời gian nhất định. Có hai loại ủy thác cổ phiếu và ủy thác trái phiếu.

– Quỹ tín thác cổ phiếu sẽ phát hành một lượng cổ phiếu nhất định trong một khoảng thời gian nhất định. Với số tiền huy động được, quỹ sẽ đầu tư vào danh mục cổ phiếu được xác định trước.

Vào ngày kết thúc định trước, quỹ sẽ bán tất cả chứng khoán nắm giữ và phân phối phần giá trị tài sản ròng của mình cho các cổ đông của quỹ. Sau đó, một chu kỳ mới được lặp lại.

Ủy thác trái phiếu cũng sẽ phát hành một lượng cổ phiếu nhất định trong một thời gian nhất định và sau đó sử dụng số tiền này để mua một danh mục trái phiếu doanh nghiệp xác định.

Thu nhập hàng tháng từ danh mục trái phiếu này sẽ được phân phối cho các cổ đông của quỹ. Khi trái phiếu đầu tiên trong danh mục đáo hạn, số tiền thu được sẽ được chia đều cho các cổ đông.

Thu nhập hàng tháng mới (do danh mục đầu tư hiện đã thay đổi) tiếp tục được phân phối cho các cổ đông của quỹ. Quá trình này tiếp tục cho đến khi trái phiếu cuối cùng trong danh mục đáo hạn và quỹ kết thúc vòng đời của nó. Sau đó, một chu kỳ mới được lặp lại.

Ý nghĩa

– Lợi ích của quỹ tương hỗ là nó cho phép những người có số tiền nhỏ, không có nhiều kiến ​​thức chuyên môn về tài chính đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ và kiếm được lợi nhuận thường cao hơn so với các tổ chức lưu ký như ngân hàng thương mại.

– Tùy thuộc vào mục đích của nhà đầu tư, thúc đẩy an toàn hoặc thúc đẩy thu nhập, họ có thể chọn quỹ tương hỗ có một danh mục đầu tư phù hợp với ý định của họ.

– Tham dự quỹ tương hỗ sẽ giảm chi phí giao dịch dựa trên cơ chế chia sẻ.

– Việc đầu tư thông qua quỹ tương hỗ sẽ giúp các nhà đầu tư nghiệp dư tận dụng được kiến ​​thức chuyên môn của các nhà quản lý quỹ được đào tạo chuyên nghiệp trong lĩnh vực này.

(Tài liệu tham khảo: Giáo trình Tài chính doanh nghiệp, NXB Tài chính)