Hello quý khách. Bữa nay, Webtaichinh xin góp chút kinh nghiệm cá nhân về mẹo vặt, kinh nghiệm không thể thiếu khi tham gia thị trường tài chính với nội dung Sự bất thường (Anomaly) trong tài chính là gì? Đặc điểm
Đa số nguồn đều được lấy thông tin từ những nguồn website đầu ngành khác nên chắc chắn có vài phần khó hiểu.
Mong mỗi người thông cảm, xin nhận góp ý & gạch đá bên dưới bình luận
Xin quý khách đọc nội dung này ở nơi yên tĩnh kín đáo để có hiệu quả cao nhất
Tránh xa tất cả các dòng thiết bị gây xao nhoãng trong các công việc đọc bài
Bookmark lại bài viết vì mình sẽ update thường xuyên
Trong kinh tế và tài chính, điều bất thường là khi kết quả thực tế theo một giả định nhất định khác với kết quả mong đợi của một mô hình.
Hình minh họa. Nguồn: Quanticmind.
Bất thường
Ý tưởng
Bất thường tiếng Anh là Nghĩa bóng.
Về kinh tế và tài chính, nghĩa bóng là khi kết quả thực tế theo một giả định nhất định khác với kết quả mong đợi của một mô hình.
Sự bất thường cung cấp bằng chứng cho thấy một giả định hoặc mô hình nhất định không hoàn toàn phản ánh chính xác thực tế. Mô hình ở đây có thể là một mô hình tương đối mới, hoặc một mô hình cũ và lỗi thời.
Trong tài chính, hai loại dị thường phổ biến là dị thường thị trường và dị thường giá cả. Sự bất thường của thị trường là sự khác biệt về lợi nhuận, mâu thuẫn với giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH). Sự bất thường về giá là khi một tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu, được định giá khác với giá trị của một mô hình.
Đặc điểm của bất thường
Dị thường là một thuật ngữ mô tả một sự kiện trong đó kết quả thực tế khác với kết quả dự đoán hoặc được dự báo dựa trên các mô hình. Hai loại dị thường phổ biến trong tài chính là dị thường thị trường và dị thường giá cả.
Sự bất thường thường xảy ra với các mô hình định giá tài sản, đặc biệt là mô hình định giá tài sản vốn (CAPM). Mặc dù CAPM được tạo ra bằng cách sử dụng các giả định và lý thuyết sáng tạo, nhưng nó thường kém hiệu quả hơn trong việc dự đoán lợi nhuận cổ phiếu. Nhiều điểm bất thường của thị trường đã được quan sát sau khi so sánh với mô hình CAPM.
Mặc dù mô hình có thể không phản ánh chính xác các thử nghiệm và tình huống thực tế, nhưng điều đó không có nghĩa là mô hình đó không hữu ích.
Ví dụ về sự bất thường của thị trường
1. Hiệu ứng tháng Giêng
Hiệu ứng tháng Giêng là một sự bất thường nổi tiếng. Có nghĩa là những cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả trong quý 4 năm trước có xu hướng tốt hơn thị trường trong tháng Giêng. Các nhà đầu tư thường tìm cách loại bỏ các cổ phiếu kém hiệu quả vào cuối năm để họ có thể sử dụng khoản lỗ của nó để bù đắp thuế lãi vốn.
2. Hiệu lực tháng 9
Hiệu ứng tháng Chín đề cập đến lợi nhuận thị trường chứng khoán yếu trong tháng Chín. Có một trường hợp thống kê cho hiệu ứng tháng 9 tùy thuộc vào thời kỳ được phân tích, nhưng lý thuyết phần lớn chưa được kiểm tra. Người ta thường tin rằng các nhà đầu tư trở về sau kỳ nghỉ hè vào tháng 9 đã sẵn sàng chốt lời, cũng như thanh lý cổ phiếu vào tháng 9 để bù đắp chi phí học hành của con cái.
(Theo Investopedia)
Nguồn tổng hợp
