NEW Tỉ số nợ trên tổng tài sản (Total-Debt-to-Total-Assets Ratio

Hình minh họa. Nguồn: Thebalancesmb.com

Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản

Ý tưởng

Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản trong tiếng anh là Tỷ lệ Tổng Nợ trên Tổng tài sản – TD / TA.

Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản (TD / TA) là một loại tỷ lệ đòn bẩy xác định tổng số nợ so với tài sản, cho phép so sánh tỷ lệ đòn bẩy được sử dụng giữa các công ty khác nhau.

Tỷ lệ TD / TA càng cao, công ty có đòn bẩy tài chính (DoL) càng cao và do đó, rủi ro tài chính càng lớn.

Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản là một tỷ lệ để phân tích bảng cân đối kế toán của một công ty sử dụng cả nợ dài hạn và nợ ngắn hạn (các khoản vay đáo hạn trong vòng một năm), cũng như tất cả các tài sản hữu hình và vô hình.

Công thức tính TD / TA

TD / TA = (Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn) / Tổng tài sản

Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản là thước đo tài sản của một công ty được tài trợ bằng nợ thay vì vốn chủ sở hữu.

Tỷ lệ TD / TA cho thấy một công ty đã phát triển và tạo ra tài sản của mình như thế nào theo thời gian.

Ngoài việc đánh giá liệu một công ty có đủ tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ nợ hiện tại hay không, các nhà đầu tư cũng sử dụng tỷ lệ này để xem liệu một công ty có thể hoàn vốn cho khoản đầu tư của họ hay không. hay không.

Các chủ nợ sử dụng tỷ lệ này để xem công ty đã có bao nhiêu khoản nợ và khả năng trả nợ hiện tại, sau đó quyết định có cho công ty vay thêm hay không.

Ví dụ

Xem xét tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản của ba công ty: Công ty Walt Disney, Chipotle Mexican Grill và Sears Holdings cho năm tài chính 2017.

Tỷ lệ TD / TA lớn hơn 1 cho thấy một phần đáng kể tài sản được tài trợ bởi nợ. Nói cách khác, công ty có nhiều nợ phải trả hơn tài sản.

Tỷ lệ TD / TA cao cũng cho thấy một công ty có thể có nguy cơ vỡ nợ nếu lãi suất tăng đột ngột.

Tỷ lệ TD / TA nhỏ hơn 1 có nghĩa là phần lớn tài sản của công ty được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu.

Từ bảng trên, Sears có mức độ đòn bẩy cao hơn nhiều so với Disney và Chipotle, do đó, sự linh hoạt về tài chính cũng kém hơn. Trên thực tế, công ty Sears đã tuyên bố phá sản vào tháng 10/2018.

Do đòn bẩy tài chính cao, các nhà đầu tư và chủ nợ coi Sears là một công ty rủi ro để đầu tư và cho vay.

Nghĩa vụ nợ phải trả trong mọi trường hợp. Nếu không, công ty sẽ vi phạm các giao ước về nợ và có nguy cơ bị các chủ nợ buộc phá sản.

Các khoản nợ khác như khoản phải trả hoặc các khoản thuê dài hạn vẫn có thể thương lượng được.

Một công ty có đòn bẩy tài chính cao sẽ gặp khó khăn hơn trong việc trụ vững trong thời kỳ suy thoái hơn một công ty có đòn bẩy tài chính thấp.

Lưu ý tổng nợ không bao gồm các khoản nợ ngắn hạn như các khoản phải trả và các khoản nợ dài hạn như thuê vốn và nghĩa vụ kế hoạch hưu trí.

Hạn chế của TD / TA

Hạn chế của Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản là tỷ lệ này không chỉ ra chất lượng tài sản vì nó tổng hợp tất cả các tài sản hữu hình và vô hình.

Giống như tất cả các tỷ lệ khác, Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản nên được xác định theo thời gian. Điều này sẽ giúp đánh giá xem liệu kế hoạch rủi ro tài chính của công ty đã được cải thiện hay chưa.

Ví dụ: xu hướng ngày càng tăng của Tỷ lệ TD / TA chỉ ra rằng công ty không có hoặc không có khả năng trả hết nợ và báo hiệu rằng công ty có thể vỡ nợ vào một thời điểm nào đó trong tương lai.

(Theo Investopedia)