NEW Trái khoán tín dụng (Debenture) là gì? Những ưu điểm và hạn chế của trái khoán tín dụng

Debenture

Ý tưởng

Trái phiếu tín dụng trong tiếng anh là Ghi nợ.

Trái phiếu tín dụng là một loại công cụ nợ không được bảo đảm bằng tài sản đảm bảo. Bởi vì trái phiếu tín dụng Nếu không có tài sản thế chấp hỗ trợ, họ phải dựa vào danh tiếng và uy tín của tổ chức phát hành để được hỗ trợ. Cả các tập đoàn tài chính và chính phủ thường xuyên phát hành trái phiếu tín dụng để huy động vốn và quỹ.

Đặc điểm của trái phiếu tín dụng

Tương tự như hầu hết các trái phiếu, trái phiếu tín dụng có thể thực hiện thanh toán lãi suất định kỳ được gọi là thanh toán phiếu giảm giá. Giống như các loại trái phiếu khác, trái phiếu tín dụng được ghi sổ theo phương thức ký quỹ, trong đó nêu rõ các đặc điểm của khoản nợ như ngày đáo hạn, thời gian trả lãi hoặc kỳ phiếu, phương pháp tính lãi, v.v. và các đặc điểm khác.

Ưu nhược điểm của trái phiếu tín dụng

Ưu điểm

+ Một trái phiếu tín dụng trả lãi thường xuyên hoặc lãi coupon cho các nhà đầu tư.

+ Trái phiếu chuyển đổi có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu vốn chủ sở hữu sau một thời gian xác định, làm cho chúng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

Trong trường hợp một tập đoàn phá sản, khoản nợ sẽ được thanh toán trước các cổ đông phổ thông.

Giới hạn

+ Trái phiếu có lãi suất cố định có thể phải chịu rủi ro lãi suất trong môi trường mà lãi suất thị trường tăng.

+ Sự tín nhiệm là rất quan trọng khi xem xét rủi ro cơ hội từ năng lực tài chính của tổ chức phát hành cơ sở.

+ Các trái phiếu tín dụng Có thể có rủi ro lạm phát nếu các phiếu mua hàng được trả không theo kịp tốc độ lạm phát.

Rủi ro trái phiếu tín dụng đối với nhà đầu tư

Chủ nợ trái phiếu tín dụng có thể đối mặt với nguy cơ lạm phát. Ở đây, rủi ro là lãi suất nợ phải trả có thể không theo kịp tốc độ lạm phát. Ví dụ, lạm phát làm cho giá cả tăng 3%, nếu một trái phiếu trả lãi ở mức 2%, người nắm giữ có thể bị lỗ, tính theo giá trị thực.

Trái phiếu tín dụng cũng mang rủi ro lãi suất. Trong kịch bản rủi ro này, các nhà đầu tư nắm giữ các khoản nợ có lãi suất cố định trong thời gian lãi suất thị trường tăng. Những nhà đầu tư này có thể thấy khoản nợ của họ được hoàn trả ít hơn so với những khoản có sẵn từ các khoản đầu tư khác trả lãi suất thị trường hiện tại cao hơn. Nếu điều này xảy ra, chủ sở hữu trái phiếu tín dụng thu nhập thấp hơn so với các thị trường khác.

Hơn nữa, trái phiếu có thể mang rủi ro tín dụng và rủi ro vỡ nợ. Nếu công ty gặp khó khăn về tài chính do các yếu tố nội tại hoặc kinh tế vĩ mô, nhà đầu tư có nguy cơ vỡ nợ trái phiếu. Trong trường hợp phá sản, trái chủ sẽ được hoàn trả trước cổ đông phổ thông.

(Tham khảo: Investopedia.com)