Chào bạn đọc. , chúng tôi sẽ đưa ra đánh giá khách quan về các tips, tricks hữu ích phải biết khi tham gia vào thị trường tài chính với bài viết Tranche là gì? Bản chất của Tranche
Đa số nguồn đều đc cập nhật thông tin từ các nguồn website lớn khác nên chắc chắn có vài phần khó hiểu.
Mong mọi người thông cảm, xin nhận góp ý & gạch đá bên dưới comment
Mong bạn đọc đọc nội dung này ở nơi không có tiếng ồn kín để đạt hiệu quả tốt nhất
Tránh xa tất cả các thiết bị gây xao nhoãng trong việc tập kết
Bookmark lại bài viết vì mình sẽ cập nhật liên tục
“Tranche” là một từ tiếng Pháp, tạm dịch sang tiếng Việt có nghĩa là “lát cắt” hoặc “mặt cắt”. Tranche là một phần của chứng khoán gộp, thường là các công cụ nợ, được phân tách theo rủi ro và sau đó được bán cho các nhà đầu tư khác nhau.
Hình minh họa. Nguồn: Investopedia
Tranche
Định nghĩa
“Tranche“là một từ tiếng Pháp, tạm dịch sang tiếng Việt có nghĩa là” lát cắt “hoặc” mặt cắt “.
Tranche là một phần của chứng khoán gộp, thường là các công cụ nợ, được phân tách theo rủi ro và sau đó được bán cho các nhà đầu tư khác nhau.
Các đợt trong công cụ tài chính được cung cấp cùng một lúc nhưng có rủi ro, phần thưởng và kỳ hạn khác nhau để thu hút các nhà đầu tư khác nhau. Nói cách khác, chứng khoán thường được phát hành theo từng đợt nhỏ, nhằm đáp ứng các mục tiêu đa dạng hóa danh mục đầu tư của các nhà đầu tư khác nhau.
Trong tài chính, giai đoạn cũng tỷ tỷ lệ phần trăm của một sản phẩm nợ có cấu trúc. Tranche là một công cụ phân tán rủi ro lãi suất trên các chứng khoán xếp hạng tín dụng khác nhau.
Bản chất của Tranche
– Tranche Thường được sử dụng trong các nghĩa vụ nợ có thế chấp (CDO), chứng khoán đảm bảo bằng tài sản (ABS), chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp (MBS) và hoán đổi nợ tín dụng (CDS). Tất cả các sản phẩm giao dịch chứng khoán liên quan đến xếp hạng tín dụng và kỳ hạn khác nhau, tìm cách phân bổ rủi ro đầu tư trong các giai đoạn khác nhau.
– Ví dụ, một danh mục chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp (MBS) có thể bao gồm các khoản thế chấp khác nhau với các giai đoạn = Stage các điều khoản khác nhau và rủi ro khác nhau. Việc chia một sản phẩm tài chính thành các đợt chắc chắn có thể làm tăng khả năng tiếp thị (tăng tính thanh khoản) của sản phẩm.
Ưu điểm chính của phân kỳ là chúng có thể bao gồm cả công cụ nợ chất lượng và rác, do đó thưởng cho các nhà đầu tư có xếp hạng tín dụng cao hơn.
– Mặt khác, những nhà đầu tư không có khả năng trả nợ kỳ hạn và đầu tư vào kỳ hạn thấp hơn chỉ được thanh toán trong trường hợp dư tiền sau khi thanh toán cho kỳ hạn cao hơn. Trong trường hợp mất khả năng thanh toán hoặc phá sản, phần thấp hơn thậm chí có thể không được bồi thường.
Ví dụ
Giả sử Nghĩa vụ thế chấp tài sản thế chấp (CMO) có mệnh giá 200 triệu đô la được chia thành ba đợt khác nhau (A, B, C) với mệnh giá lần lượt là 90 triệu đô la và 70 đô la. triệu USD và 40 triệu USD.
Nhà đầu tư sở hữu đợt A sẽ được trả lãi thường xuyên theo mệnh giá của A và tiền gốc.
Sau khi đợt A được thanh toán hết phần gốc 90 triệu USD, phần gốc phát sinh của đợt B (70 triệu USD) sẽ được thanh toán. Dư nợ của B và C vẫn được thanh toán đều đặn.
Trong trường hợp trên, đợt A có thời gian ngắn nhất và đợt C có thời gian dài nhất.
(Tham khảo: Tranche là gì? – Khóa học Kế toán của tôi; Investopedia)
Nguồn tổng hợp
