NEW Hệ số thu nhập trên tổng vốn đầu tư (Return on Invested Capital

Hình minh họa. Nguồn: Youtube.com

Hoàn vốn đầu tư

Ý tưởng

Hoàn vốn đầu tư trong tiếng anh là Lợi tức trên Vốn đầu tư – ROIC.

Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư cho biết mức độ sử dụng tiền của công ty để tạo ra lợi nhuận. Bằng cách so sánh lợi tức đầu tư của một công ty với chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) vốn đầu tư có được sử dụng hiệu quả hay không. Biện pháp này còn được gọi đơn giản là “hoàn vốn”.

ROIC. Công thức tính

Công thức tính ROIC là:

ROIC = (Thu nhập ròng – cổ tức) / (nợ + vốn chủ sở hữu)

Công thức ROIC được tính bằng cách đánh giá giá trị mẫu số, tổng vốn là tổng nợ và vốn chủ sở hữu của công ty.

Có một số cách để tính toán giá trị ROIC. Một là trừ tiền mặt và nợ không lãi suất (NIBCL) – bao gồm các nghĩa vụ thuế và nợ phải trả miễn là chúng không phải chịu lãi hoặc phí – từ tổng tài sản.

Một cách khác để viết công thức ROIC là:

ROIC = NOPAT / Vốn đầu tư

Phía trong:

Đầu tư là số vốn mà công ty / doanh nghiệp đã sử dụng

NOPAT là lợi nhuận hoạt độngtronglợi nhuận ròng sau thuế

Một phương pháp tính vốn đầu tư là cộng giá trị ghi sổ của vốn chủ sở hữu của một công ty với giá trị ghi sổ của các khoản nợ phải trả, sau đó trừ đi các tài sản không hoạt động, bao gồm cả tiền và các khoản tương đương tiền. tiền, chứng khoán thị trường và tài sản của công ty đã ngừng hoạt động.

Một cách khác để tính vốn đầu tư là xác định vốn lưu động bằng cách lấy tài sản lưu động trừ đi các khoản nợ ngắn hạn. Sau đó trừ tiền mặt vào giá trị vốn lưu động vừa tính để được vốn lưu động không dùng tiền mặt. Cuối cùng, vốn lưu động không dùng tiền mặt được bổ sung vào tài sản cố định của công ty, còn được gọi là tài sản dài hạn hoặc dài hạn.

Giá trị ROIC cao hơn chi phí vốn cho thấy công ty đang mạnh và đang phát triển, trong khi ROIC thấp hơn chi phí vốn cho thấy mô hình kinh doanh không bền vững.

Yêu cầu của ROIC

ROIC luôn được biểu thị dưới dạng phần trăm và thường được biểu thị dưới dạng giá trị 12 tháng. ROIC nên được so sánh với chi phí vốn của một công ty để xác định xem công ty có đang tạo ra giá trị hay không.

Nếu ROIC lớn hơn chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) của một công ty, thì công ty đó tạo ra giá trị và sẽ giao dịch ở mức cao hơn. Tiêu chí xác định mtrongLiệu một công ty có tạo ra giá trị là lợi nhuận vượt quá 2% chi phí vốn của nó hay không.

Nếu ROIC nhỏ hơn 2%, cho thấy công ty không có vốn dư thừa để đầu tư cho tăng trưởng trong tương lai.

Hạn chế của ROIC

Một nhược điểm của công cụ này là nó không nói gì về phân khúc mà công ty đang tạo ra giá trị. Nếu tính toán dựa trên thu nhập ròng (trừ cổ tức) chứ không phải NOPAT, kết quả có thể còn mơ hồ hơn, vì có thể lợi nhuận xuất phát từ một sự kiện cụ thể trong ngành mà không được định lượng. giai đoạn = Stage. ROIC cũng cung cấp nền tảng cần thiết cho các công cụ khác như P / E. tỉ lệ.

(Theo Investopedia)