NEW Tách rời tương quan (Decoupling) là gì? Tách rời tương quan giữa các thị trường

Tương quan tách rời

Ý tưởng

Tương quan tách rời trong tiếng anh là Tách.

Tương quan tách rời là một thuật ngữ chỉ hiện tượng lợi nhuận của một loại tài sản di chuyển ra khỏi hướng dự kiến, được xác định bởi các mô hình tương quan với các loại tài sản khác.

Sự phân tách tương quan xảy ra khi các loại tài sản khác nhau, thường tăng hoặc giảm cùng nhau, bắt đầu di chuyển theo các hướng ngược nhau, chẳng hạn như một loại tăng trong khi loại kia giảm.

Ví dụ, giá dầu và khí đốt tự nhiên thường tăng / giảm cùng nhau. Sự phân tách tương quan xảy ra khi giá dầu di chuyển theo một hướng và khí tự nhiên di chuyển theo hướng ngược lại.

Đặc điểm phân tách tương quan

Trong lĩnh vực đầu tư, các nhà đầu tư và nhà quản lý danh mục đầu tư thường sử dụng thống kê tương quan để xác định mối quan hệ giữa hai hoặc nhiều tài sản.

Độ mạnh của mối tương quan giữa hai tài sản phụ thuộc vào giá trị hệ số tương quan, thường dao động từ -1 đến +1. Trong đó, giá trị cao hơn biểu thị hai tài sản có mối tương quan chặt chẽ hơn.

Hệ số tương quan -1 ngụ ý rằng nội dung di chuyển theo các hướng ngược nhau và +1 có nghĩa là nội dung sẽ luôn di chuyển theo cùng một hướng.

Bằng cách xác định những tài sản nào có tương quan, các nhà quản lý danh mục đầu tư và các nhà đầu tư có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách phân bổ các khoản đầu tư vào các tài sản không tương quan.

Bằng cách này, khi giá trị của một tài sản giảm, các khoản đầu tư khác trong danh mục đầu tư sẽ không giảm, bảo vệ nhà đầu tư khỏi bị thua lỗ quá mức.

Thông thường, các cổ phiếu trong cùng một ngành sẽ có tương quan chiều cao tương đương nhau, vì vậy nhiều nhà đầu tư thường kết hợp các cổ phiếu từ nhiều ngành trong danh mục đầu tư của mình.

Khi một nhóm các khoản đầu tư hoặc tài sản có tương quan cao khác với các tài sản có tương quan thông thường của chúng, tương quan riêng biệt đã diễn ra.

Ví dụ, nếu thông tin tiêu cực về vàng khiến một số công ty khai thác tăng giá trị (khi thông thường giá trị của họ sẽ giảm), thì giá trị của các công ty này đã được tăng lên. tương quan riêng biệt với giá vàng.

Trong thực tế, giảm tương quan được sử dụng để chỉ hiện tượng tài sản giảm trong tương quan.

Tách rời mối tương quan giữa các thị trường

Thị trường và nền kinh tế, một khi di chuyển cùng nhau, cũng có thể tương quan tách biệt. Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, bắt đầu từ Mỹ, đã lan ra hầu hết các thị trường trên thế giới dẫn đến suy thoái toàn cầu.

Vì các thị trường thường “đi đôi” với tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ, bất kỳ thị trường nào đi ngược lại quỹ đạo đi xuống toàn cầu hiện tại được gọi là thị trường hoặc nền kinh tế tách rời. với Mỹ.

Sau cuộc suy thoái kinh tế này, quan điểm cho rằng các thị trường mới nổi trên thế giới không còn phụ thuộc vào nhu cầu từ Mỹ để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế là một ví dụ điển hình về sự tách rời mối tương quan giữa các nền kinh tế.

Nhiều nhà phân tích tin rằng một số thị trường mới nổi khi đó như Trung Quốc, Ấn Độ, Nga và Brazil, đã chuyển mình thành những thị trường lớn cho hàng hóa và dịch vụ của họ.

Những người này nghĩ rằng tương quan riêng biệt cho thấy các nền kinh tế này sẽ có thể chống chọi được với cuộc khủng hoảng do kinh tế Mỹ trì trệ.

(Theo Investopedia)