NEW Tỉ lệ chi trả cổ tức (Dividend Payout Ratio) là gì? Công thức tính toán tỉ lệ chi trả cổ tức

Tỷ lệ chi trả cổ tức

Ý tưởng

Tỷ lệ chi trả cổ tức trong tiếng anh là Tỷ lệ chi trả cổ tức.

Tỷ lệ chi trả cổ tức là tỷ lệ giữa tổng số cổ tức được trả cho cổ đông trên thu nhập ròng của công ty. Nó là tỷ lệ phần trăm thu nhập được trả cho cổ đông dưới dạng cổ tức. Các khoản chưa trả cho cổ đông được công ty giữ lại để trả nợ hoặc tái đầu tư vào hoạt động cốt lõi.

Tỷ lệ chi trả cổ tức cho biết số tiền một công ty trả cho cổ đông so với số tiền họ đang giữ để tái đầu tư tăng trưởng, trả nợ hoặc thêm vào lợi nhuận giữ lại.

Công thức và cách tính tỷ lệ chi trả cổ tức

Công thức

Tỷ lệ chi trả cổ tức = Cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu / Thu nhập trên mỗi cổ phiếu = Cổ tức / Thu nhập ròng.

Ngoài ra, tỷ lệ chi trả cổ tức cũng được tính như sau:

Tỷ lệ chi trả cổ tức = 1 – Tỷ lệ thu nhập giữ lại

Ý nghĩa của tỷ lệ chi trả cổ tức

Một trong những ý nghĩa quan trọng nhất của tỷ lệ chi trả cổ tức là tốc độ tăng trưởng của công ty. Một công ty theo định hướng tăng trưởng mới nhằm mở rộng, phát triển sản phẩm mới và tiến vào thị trường mới được kỳ vọng sẽ tái đầu tư phần lớn hoặc toàn bộ lợi nhuận của mình, có thể được chấp nhận ở mức hợp lý. tỷ lệ thanh toán thấp hoặc thậm chí bằng không.

Mặt khác, một công ty được thành lập có thể kiểm tra sự kiên nhẫn của các cổ đông khi trả cổ tức. Ví dụ, vào năm 2012 và gần 20 năm sau lần chia cổ tức cuối cùng, Apple (AAPL) bắt đầu trả cổ tức khi CEO cảm thấy dòng tiền khổng lồ của công ty khiến tỷ lệ chi trả 0% gặp khó khăn. sự biện minh. Vì nó ngụ ý rằng một công ty đã vượt qua giai đoạn tăng trưởng ban đầu, tỷ lệ thanh toán cao có nghĩa là giá cổ phiếu khó có thể tăng nhanh.

Tính bền vững của cổ tức

Tỷ lệ chi trả cũng hữu ích khi đánh giá tính bền vững của cổ tức. Các công ty cực kỳ ngần ngại trong việc cắt giảm cổ tức vì nó có thể khiến giá cổ phiếu giảm và phản ánh kém hơn đối với ban lãnh đạo. Nếu tỷ lệ chi trả của một công ty trên 100%, điều đó có nghĩa là công ty đang trả lại cho cổ đông nhiều tiền hơn số tiền kiếm được và có thể buộc phải giảm cổ tức hoặc ngừng chi trả hoàn toàn. Đó là điều khó tránh khỏi. Điều quan trọng là các công ty phải xem xét thu nhập dự kiến ​​trong tương lai và tính toán tỷ lệ chi trả trong tương lai để cân đối trong từng bối cảnh.

Xu hướng dài hạn về tỷ lệ thanh toán cũng rất quan trọng. Việc tăng lãi suất ổn định có thể cho thấy một doanh nghiệp trưởng thành và lành mạnh, nhưng mức tăng đột biến có thể có nghĩa là cổ tức đang đi theo hướng không bền vững.

Đặc biệt lưu ý

Cổ tức cụ thể theo ngành. Mức chi trả cổ tức rất khác nhau tùy theo ngành. Và giống như hầu hết các tỷ lệ, chúng hữu ích để so sánh trong một ngành nhất định.

Cổ tức không phải là cách duy nhất mà công ty có thể mang lại giá trị cho các cổ đông. Do đó, tỷ lệ thanh toán không phải lúc nào cũng cung cấp một bức tranh hoàn chỉnh.

(Theo Investopedia)